财联社4月(yuè)28日(rì)讯(xùn)（记者 吴雨(yǔ)其）随(suí)着公募基金2023年一季报(bào)披露完成，多位知名基金经(jīng)理大幅(fú)调仓换股的动(dòng)向(xiàng)和投资方(fāng)向(xiàng)也浮出水面。

　　其中，张坤大幅加仓(cāng)中(zhōng)国海洋石(shí)油，刘彦春则加仓海康威视、美(měi)的集(jí)团、腾讯控股(gǔ)，谢治宇布局(jú)AI板块，加(jiā)仓海康(kāng)威视、晶(jīng)晨股份(fèn)、中(zhōng)际旭创、澜起科技、中国(guó)移动、腾讯(xùn)控股、赛腾股份、星环科技-U，常处(chù)于风口浪尖的(de)葛兰，也开始布局人(rén)工智(zhì)能，加仓同(tóng)花顺、金(jīn)山(shān)办公(gōng)、寒(hán)武(wǔ)纪-U等(děng)概念股。

　　在人工智能(néng)大行其道的(de)首(shǒu)季，包括谢(xiè)治宇(yǔ)、周蔚文、葛兰(lán)等顶流开始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注长期成长价(jià)值的基金经理(lǐ)仍坚(jiān)守新能(néng)源，如曾经的(de)公募冠军刘格菘。

　　有(yǒu)人追逐(zhú)成了风

　　2023年一(yī)季度，是(shì)人(rén)工智(zhì)能的(de)盛(shèng)典。面对火出天际的(de)AI赛道，究竟是应该与其共舞(wǔ)，还是不为所动继续坚(jiān)守“初心”？

　　观(guān)察一季报的(de)调仓换股，可见越来越多的基金经理选择了前者。“不买AI就是等(děng)死(sǐ)，追买AI可(kě)能是找死，横竖都是死，不(bù)如(rú)搏一把再(zài)死，也许富贵(guì)险中(zhōng)求呢”，是行业心态的生(shēng)动写照。

　　光大证券统计数据(jù)也(yě)证明(míng)了这一点(diǎn)，公募(mù)基金一季度大(dà)幅加(jiā)仓(cāng)TMT板块(kuài)中的计算机和通信行业。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏(piān)股基(jī)金(jīn)重仓股(gǔ)在TMT板块配置市值4707亿元，一季度(dù)大幅提升1163亿元。

　　包括(kuò)一直深耕医疗(liáo)的葛(gé)兰在内，众多知(zhī)名(míng)基金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔(ěr)法(fǎ)混(hùn)合一季度(dù)大手笔(bǐ)新进中(zhōng)芯国(guó)际、上海电影，其中前者(z大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？hě)加(jiā)仓(cāng)1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其(qí)所管的(de)另一(yī)只中欧(ōu)研(yán)究精选(xuǎn)混(hùn)合一季(jì)度新进金山办公(gōng)14.37万股。此外，中欧明睿新起点混合一(yī)季度新进中芯国际、同花(huā)顺，将寒武纪的仓位从0.46万股(gǔ)加(jiā)到28.53万股，金(jīn)山办公的仓位从0.09万(wàn)股加到15万股(gǔ)。

　　从上述调仓换股中也能看出葛兰的(de)人工智(zhì)能投(tóu)资(zī)方(fāng)向——从AI上游的芯片、到(dào)算力以及终端的应用、办公等。

　　窥一(yī)斑而知全豹(bào)，葛兰的操作只是公募(mù)基金经理加(jiā)仓AI的(de)一个缩影。从各位知名基金经理调(diào)仓动向可以看出(chū)，大家都(dōu)纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样(yàng)为(wèi)中欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季(jì)报中也提到(dào)，随着ChatGPT的横空(kōng)出世，海(hǎi)外大(dà)模型以及相关人工智能的产业(yè)趋势(shì)受到市场关注，并(bìng)很(hěn)快扩散(sàn)到国(guó)内产(chǎn)业界，市场聚焦(jiāo)于(yú)上游算力、传输和(hé)下游运用(yòng)，在(zài)经济复(fù)苏(sū)相对(duì)温和的情景下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行业受到各(gè)方(fāng)资金的(de)追捧，涨幅(fú)遥遥(yáo)领(lǐng)先。

　　从十(shí)大(dà)重仓(cāng)股来看，万达电影新入(rù)他所管理(lǐ)的中(zhōng)欧新趋(qū)势十大(dà)重(zhòng)仓股，中(zhōng)欧洞见(jiàn)一年持有则加仓了立讯(xùn)精(jīng)密、腾(téng)讯控股等个股；中欧明睿(ruì)新常态则加仓深信服等(děng)。

　　再如谢治宇(yǔ)，海康威视(shì)、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份(fèn)等(děng)AI热股均为(wèi)新(xīn)晋兴全(quán)合润(rùn)重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子板块带(dài)动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　值得(dé)注意的是，此前招(zhāo)商(shāng)证(zhèng)券研报称，从历史上来看，30％是主动偏股公募基金(jīn)大类行(xíng)业(yè)配置比例一个很重(zhòng)要的临界值，往往预示着某个板块进(jìn)入过热阶段。截至2023年一季(jì)度(dù)末，主动(dòng)偏股(gǔ)公募(mù)基(jī)金(jīn)对TMT配比明显提升至(zhì)20.26％，但与临(lín)界(jiè)值尚(shàng)存安全(quán)距离(lí)。从(cóng)这点(diǎn)看(kàn)，基金经理(lǐ)对于TMT来说仍称不上“抱团(tuán)”，仍有基金经理并(bìng)未上车。

　　有(yǒu)人(rén)守候成(chéng)了景

　　在“追(zhuī)风”的另一面(miàn)，仍有一部分(fēn)仍坚守新能(néng)源，也(yě)有一部分试图低位捡拾(shí)新能源筹(chóu)码(mǎ)。

　　如曾经的公募(mù)状元刘格菘。据(jù)了(le)解，广发基(jī)金成长团队对新能源的钟爱业内闻(wén)名(míng)，最新披露(lù)的(de)一季报中也(yě)证实了他们的“坚守初(chū)心(xīn)”。

　　当年(nián)的冠军(jūn)基金(jīn)广发(fā)双擎升级，从其十大重仓股来看，前(qián)五大重(zhòng)仓股的占(zhàn)比(bǐ)均超(chāo)过了8.5％，分(fēn)别是(shì)晶澳科技(jì)、阳光(guāng)电源(yuán)、亿纬锂能、隆(lóng)基(jī)绿能，圣邦股(gǔ)份，均属于(yú)新能源(yuán)概念(niàn)股。除此之(zhī)外(wài)，他(tā)还仍加仓了天合光能、荣(róng)盛石(shí)化等个股，且新晋晶科能(néng)源为十大重仓股。

　　刘格菘在一季(jì)报表(biǎo)达了仍对新(xīn)能源保持信心，“我们对本产品重点(diǎn)持仓的光伏(fú)、储能、新(xīn)能源车(chē)方向(xiàng)保(bǎo)持(chí)相(xiāng)对乐观，投(tóu)资中相信基本面优秀(xiù)和增量价值积累的公司(sī)。经过调整(zhěng)，行业(yè)估(gū)值水平已(yǐ)在历(lì)史低位，产业(yè)链(liàn)的变(biàn)化大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？在(zài)市场(chǎng)定价(jià)中未被充(chōng)分认(rèn)知和(hé)体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合(hé)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别(bié)为中(zhōng)国移动、宁德(dé)时代、三(sān)安光电、通威股份(fèn)、万华化学(xué)、广汇能源(yuán)、东方(fāng)雨虹、立讯精密(mì)、三诺生(shēng)物、新宙(zhòu)邦。对比去年(nián)年底该基金(jīn)增持了宁(níng)德时代、通威股份、万(wàn)华化学、广(guǎng)汇能(néng)源(yuán)、东方雨虹。值得关(guān)注的(de)是，加仓幅度最多的是光伏龙头通(tōng)威股份，为(wèi)60％。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)所管的银华心怡混合也加仓(cāng)了新能源，如晶(jīng)科(kē)能源、锦(jǐn)浪科技、东方电缆等(děng)。他表示，“我们曾经提到了新能源板(bǎn)块的(de)一些风险点，这(zhè)些(xiē)风(fēng)险点(diǎn)在(zài)经过大半年的消化后，在这个估值分位以及股(gǔ)价位置下，我们认(rèn)为新(xīn)能源板块(kuài)的风(fēng)险因素已经充(chōng)分释放(fàng)，目(mù)前(qián)这个时间(jiān)段，新能源非常具有吸引力。在一季度我们对于电动车(chē)、光伏、储(chǔ)能、海风的一些标的(de)，都(dōu)增加(jiā)了一些仓位。”

　　对于(yú)人工智能，他认为，“太阳底下没(méi)有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的(de)热情在某个阶段总会(huì)消退。”

　　实际上，许(xǔ)多基金经理在AI的“大风”之(zhī)下，并没有选择“押注(zhù)”TMT。

　　万家基金(jīn)经(jīng)理章恒在接受财联(lián)社(shè)记(jì)者采访(fǎng)时提到，他曾重点关注过(guò)TMT板块，但并不喜欢(huān)去追逐风口，他选择会在(zài)全市场做行(xíng)业轮动，在操作上绝对不是去捕捉每个(gè)时期(qī)的“最靓的仔”。“对于自己看(kàn)好(hǎo)的行(xíng)业，你重仓(cāng)押进(jìn)去(qù)，不(bù)确定性来的时候，无论是基金经(jīng)理个人还是投资者(zhě)，其实都是无法承(chéng)受的。所以，任何一个行业，即使你再看(kàn)好，也要(yào)控制持有(yǒu)比(bǐ)例，分(fēn)散风险。”他(tā)表示。

　　交银施(shī)罗德基金的(de)王崇一季(jì)报(bào)表示暂时无法预测其兑现(xiàn)节奏和时间，短期内(nèi)也(yě)很难在A股找到明显的受益标的，就(jiù)没有参与。不过他也认(rèn)为这些股票的(de)估(gū)值体系还(hái)在合(hé)理接受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上(shàng)述(shù)分(fēn)析可知，今年一(yī)季度仍有(yǒu)不少基金经理重仓“押注”AI。在(zài)这(zhè)种(zhǒng)极致行情下，AI板(bǎn)块的未来(lái)走势将如何？

　　一(yī)部分(fēn)市(shì)场人(rén)士仍(réng)看好AI。

　　国海(hǎi)策略目前仍(réng)维持TMT为全(quán)年市场主(zhǔ)线的判断，相关领(lǐng)域如AI芯片、服务器以及光模(mó)块等细分赛道将陆续迎来(lái)基本(běn)面(miàn)的确认，中微观层面上尚有空间(jiān)，估值修复(fù)尚未结束(shù)，个股上是找(zhǎo)机会的格局。

　　中(zhōng)金公司研报指(zhǐ)出，年初至今(jīn)市场(chǎng)对AI关注度(dù)持续高企(qǐ)，上一轮行情催化主要集中(zhōng)于(yú)大模(mó)型(xíng)的突破进展；而4月以来，我们(men)观察(chá)到各个(gè)领域的应用厂商正加速AI融合应用产品(pǐn)的研发和发布，其中办公场景进展(zhǎn)相对较快，我(wǒ)们预计5月(yuè)之后(hòu)将进入AI应用的加速繁荣阶段。我们持续看多AI，并在(zài)应用、算力、模型三层中建议投资者优先关注(zhù)应用层(céng)投资(zī)机遇(yù)。

　　百亿(yì)私(sī)募大佬董承非也(yě)看好(hǎo)相(xiāng)关板(bǎn)块，他(tā)认为，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消(xiāo)费的时代，但未来10年，最牛的(de)资产(chǎn)是科技。他坦言(yán)，自己目(mù)前重仓半(bàn)导体(tǐ)板块。

　　不过另(lìng)一部分市场人士也指(zhǐ)出，AI后续或(huò)有波动(dòng)或调整。

　　中信建投证券策(cè)略首席(xí)分析师陈果，在A股二季度投资策略会上提到“今年(nián)大(dà)概率还是(shì)一(yī)个偏(piān)成长(zhǎng)风格(gé)占(zhàn)优(yōu)，尤其是很多科(kē)技股在过去(qù)几年其(qí)实没有太多的表现。以前我们讲茅(máo)指数、宁(níng)组(zǔ)合，其实TMT板块(kuài)有很长时间没有太多表现。今年要推动数字(zì)经(jīng)济，今年半(bàn)导体(tǐ)周期要见底(dǐ)，本身今年(nián)科技股的机会是(shì)可以期待的”。

　　不过，他也(yě)提醒道(dào)，“TMT应该没(méi)有(yǒu)走完，但(dàn)二季度可(kě)能会有一些波动。AI现在还(hái)是主题投(tóu)资阶段不太适合大多(duō)数的投资者，不适(shì)合在这个位置上去追。”

　　广发证(zhèng)券研报中(zhōng)判(pàn)断(duàn)，本轮(lún)AI板(bǎn)块已进入第(dì)一(yī)轮调整期(qī)，但(dàn)对标(biāo)2013年“移动互联(lián)网+”行情节奏(zòu)，预(yù)计(jì)本轮(lún)后续调整时长与(yǔ)幅(fú)度有限。对于下一阶(jiē)段“AI+”行情(qíng)，建议逢低(dī)布局有望率(lǜ)先实现业绩兑现的(de)环节，即满足“自身(shēn)产业(yè)周期(qī)向上+AI加持下的(de)业绩增厚机遇(yù)”的领域，比如，电子、计(jì)算机、传媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？