今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合(hé)作本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的(de)相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于(yú)2月(yuè)终止与(yǔ)该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)解除(chú)合作关系(xì)，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公司(sī)希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cónovo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗ng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业(yè)大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机(jī)构都选(xuǎn)择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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