近期交易(yì)商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自律调查，这是两(liǎng)天(tiān)内(nèi)第二家(jiā)被要求自(zì)律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国(guó)建设银行(xíng)股份(fèn)有限公(gōng)司(sī)债务融资工具(jù)承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销(xiāo)非(fēi)金(jīn)融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监管(guǎn)力度(dù)在近(jìn)期持续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连(lián)银(yín)行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家(jiā)机(jī)构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通(tōng)过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债(zhài)券代持(chí)交易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形式(shì)，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律(lǜ)调查。相(xiāng)关(guān)公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行(xíng)主承(chéng)销的(de)多期债务融资工(gōng)具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收取(qǔ)发行人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协(xié)会进行自律调查。一同被开展吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市or: #ff0000; line-height: 24px;'>吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市自律调查的还有光大证券(quàn)、富国(guó)资产管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机(jī)构和54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处(chù)分中(zhōng)，警告及(jí)以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资工(gōng)具，影响了(le)市场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具(jù)未按照发行文件约定(dìng)开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其(qí)他投资(zī)人的(de)正常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作为(wèi)银行间市场基(jī)石(shí)机构，承担着提高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做(zuò)市交易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券承(chéng)销(xiāo)机(jī)构作为债券市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别(bié)是国有大行来(lái)说，也需要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序(xù)责(zé)任(rèn)，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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