为(wèi)了让(ràng)自己的(de)限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获(huò)得好的(de)回报，上市公司董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决定书，引发市场xo酒酒精度多少度 xo酒是哪个国家生产的关注。时为新美星董事(shì)长何(hé)德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集(jí)中交易新(xīn)美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cxo酒酒精度多少度 xo酒是哪个国家生产的āo)纵证券市(shì)场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德(dé)平(píng)信息披露违法违规(guī)，给予警告(gào)，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处(chù)罚(fá)决定书披露的信息(xī)，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何(hé)德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽(zé)广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便(biàn)何(hé)德平所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁(jìn)后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金(jīn)后，即(jí)开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮(bāng)手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递(dì)、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利于(yú)两(liǎng)方交易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股(gǔ)价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武，控(kòng)制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比(bǐ)例超20％的(de)交易日(rì)有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场申卖(mài)量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过(guò)5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日(rì)开(kāi)始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排名第一(yī)，竞价(jià)买入(rù)成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末持股(gǔ)量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉(lā)抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不(bù)低于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获(huò)利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案(àn)证据不足(zú)以证明(míng)蒋维受何德(dé)平或黄秀(xiù)芳委(wěi)托(tuō)，联(lián)合他人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操纵证(zhèng)券(quàn)市(shì)场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美(měi)星(xīng)的情况告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德(dé)平，涉案股东名册(cè)并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没有向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传(chuán)武账户组交易行为(wèi)承(chéng)担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动(dòng)人中一(yī)方存在不当行为(wèi)，不应推定(dìng)或(huò)认定(dìng)另(lìng)一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他(tā)们的代理(lǐ)人也(yě)就是否合(hé)谋、部分(fēn)账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委托理财(cái)关(guān)系等(děng)提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事(shì)人及(jí)其代(dài)理人(rén)的主要(yào)陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为多个主体参与、多个环节实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的(de)操纵(zòng)行为。在(zài)案(àn)证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金(jīn)，委托其通(tōng)过(guò)二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的实质是(shì)操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财。在案证据可(kě)以证明(míng)，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)有共同影响“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价的意(yì)图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采(cǎi)取了联合影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任承担(dān)，证监会(huì)表示，由于2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为后续(xù)的合(hé)谋操纵起到一定(dìng)程(chéng)度(dù)锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认定及(jí)处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三条所述的操纵(zòng)证券市(shì)场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行为，对(duì)何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土、李传武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美(měi)星2016年(nián)4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占新美(měi)星上市时总股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分(fēn)股票继续由海得泽(zé)广代持，海得(dé)泽广自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系(xì)海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的(de)原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉(shè)案(àn)股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不(bù)对投(tóu)资(zī)者决策产(chǎn)生重(zhòng)大(dà)影响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便(biàn)认(rèn)定代持成立(lì)，何德(dé)平对借款、还(hái)款等(děng)事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不应(yīng)受到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等(děng)询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及相关银行(xíng)账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不(bù)具有事(shì)实(shí)和法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际控制人(rén)，未如实告知(zhī)上市公司上述(shù)持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相(xiāng)关公告中均未(wèi)披露(lù)相关情(qíng)况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何(hé)德平(píng)的(de)行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法》第(dì)一(yī)百九十三条(tiáo)第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披(pī)露违法行为，对(duì)何德(dé)平给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

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