民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(d斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说ì)二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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