券商研报近期指(zhǐ)出，AI领域对算(suàn)力的需求不断提高，推动(dòng)了以Chiplet为代表的(de)先进(jìn)封装技术(shù)的快速发展(zhǎn)，提升高性能导热(rè)材料需求来满足散(sàn)热需求(qiú)；下游(yóu)终端应(yīng)用领域(yù)的(de)发(fā)展(zhǎn)也带动了导热材料的需求增(zēng)加(jiā)。

　　导热材(cái)料分类繁多，不同(tóng)的导热材料(liào)有不同的特(tè)点(diǎn)和应用(yòng)场景。目(mù)前广泛应用的导热材料有合成石墨材料、均(jūn)热板（VC）、导热填隙材料、导热凝胶、导热硅脂、相变材料等。其中合(hé)成石墨类(lèi)主要是用于均热；导热填隙材料(liào)、导(dǎo)热凝胶(jiāo)、导热硅脂和相变材料主要用作提升导热能力；VC可(kě)以(yǐ)同时起到均热(rè)和导热(rè)作用。

　　中信证券王喆等人在4月26日(rì)发布的(de)研报(bào)中表(biǎo)示(shì)，算力需求提升(shēng)，导热材料需求有望放量。最先进的(de)NLP模型中(zhōng)参数的数量呈(chéng)指(zhǐ)数级(jí)增长，AI大模(mó)型的持(chí)续(xù)推出带动(dòng)算(suàn)力需(xū)求放量。面对(duì)算力缺口，Chiplet或(huò)成(chéng)AI芯(xīn)片“破(pò)局”之路(lù)。Chiplet技术是提升芯片集成度的全新方法，尽可(kě)能多(duō)在物理距离(lí)短的(de)范围内堆(duī)叠大量芯片，以使(shǐ)得芯片(piàn)间的信息传输(shū)速度足够(gòu)快(kuài)。随着更多(duō)芯片的堆(duī)叠，不断提高封(fēng)装密(mì)度(dù)已经成为一(yī)种(zhǒng)趋势。同时，芯片(piàn)和封装模组(zǔ)的(de)热通量也(yě)不(bù)断(duàn)増(zēng)大，显著(zhù)提高(gāo)导热(rè)材料需求。

　　数(shù)据(jù)中(zhōng)心的算力(lì)需求与日俱增，导热材料需求会提升。根(gēn)据中国信(xìn)通(tōng)院(yuàn)发布的《中国数(shù)据中心能耗现(xiàn)状(zhuàng)白皮书》，2021年，散热的能耗占(zhàn)数据中(zhōng)心总能(néng)耗的43%，提高(gāo)散热(rè)能(néng)力最为(wèi)紧迫。随(suí)着AI带动数据(jù)中心产(chǎn)业(yè)进一步发展，数据(jù)中心单(dān)机(jī)柜功率将越(yuè)来越大，叠加数据中心机架(jià)数的增(zēng)多(duō)，驱动(dòng)导热(rè)材料需求有望快速增长。

　　分析师表示，5G通信(xìn)基站相(xiāng)比于(yú)4G基站功耗更大，对(duì)于热管(guǎn)理的要求更高。未(wèi)来5G全球建(jiàn)设会为导热(rè)材料带来新增量。此外，消费电子(zi)在实现智能(néng)化的同时逐步向轻(qīng)薄化(huà)、高性能(néng)和多功能(néng)方向发展(zhǎn)。另外，新能源车产(chǎn)销量(liàng)不断提升，带动导(dǎo)热材料(liào)需求。

　　东(dōng)方(fāng)证券(quàn)表示，随着5G商用(yòng)化基本普及，导热材(cái)料使用领域(yù)更加多元，在新(xīn)能源汽车、动力电池、数据中(zhōng)心等领域(yù)运用比例(lì)逐步增加，2019-2022年，5G商用(yòng)化带(dài)动我(wǒ)国导热材料市场规模年(nián)均(jūn)复合增长高(gāo)达28%，并有望于24年达(dá)到186亿元。此外，胶粘剂、电磁(cí)屏蔽材料、OCA光学胶(jiāo)等各类功(gōng)能材料市(shì)场规模(mó)均在(zài)下游强劲需(xū)求(qiú)下呈稳(wěn)步上升之势。

　　导热材料(liào)产业链(liàn)主要分为原(yuán)材料、电磁屏蔽材料、导热器(qì)件、下游终端(duān)用户四个领(lǐng)域(yù)。具体来看，上游(yóu)所涉及的原材料主(zhǔ)要集中(zhōng)在高分子树脂、硅胶块、金属材料(liào)及布料(liào)等(děng)。下(xià)游方(fāng)面，导热材(cái)料通常需(xū)要与一些器件结合，二次开发形成(chéng)导热器件并最终(zhōng)应用于消费电(diàn)池、通(tōng)信基站、动力电池等领域。分(fēn)析艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机人士指出，由于导(dǎo)热(rè)材料在终端的中的成本(běn)占比并不高(gāo)，但其(qí)扮演的角色(sè)非常重(zhòng)要(yào)，因而(ér)供应商(shāng)业绩稳定(dìng)性好、获利能力稳(wěn)定。

　　细(xì)分(fēn)来看，在石墨领域有(yǒu)布(bù)局的上市公司为中石科技、苏州天脉；TIM厂商有苏州天脉(mài)、德邦科技、飞荣达。电磁屏蔽材料有布(bù)局的(de)上市公司为长盈(yíng)精密、飞荣达、中石科技；导热器件有布局的上市公(gōng)司为领益智造、飞荣达。

　　在导热材料领域有新(xīn)增项目(mù)的上(shàng)市(shì)公(gōng)司为(wèi)德邦科技、天赐(cì)材料、回(huí)天新材、联瑞(ruì)新(xīn)材(cái)、中石(shí)科技、碳(tàn)元科(kē)技。

　　王喆表示，AI算力赋能叠加下(xià)游终端(duān)应用升级，预计2030年全球导热材(cái)料市场(chǎng)空间将达到 361亿元(yuán), 建(jiàn)议关注两条投资主(zhǔ)线(xiàn)：1）先进散(sàn)热材(cái)料主赛道领域(yù)，建议关(guān)注具有技术和(hé)先发优势的公司德邦科技、中石科技、苏州天脉(mài)、富烯(xī)科技等。2）目(mù)前散热(rè)材料核心材仍然(rán)大量依靠(kào)进(jìn)口，建议(yì)关(guān)注突破核(hé)心技术，实(shí)现本土(tǔ)替代的(de)联瑞新材和瑞华泰(tài)等。

　　值得注意的(de)是，业内人士表示，我(wǒ)国外(wài)导热材料(liào)发展(zhǎn)较晚，石墨(mò)膜和(hé)TIM材料的核心原材料(liào)我国技术欠缺，核心原材料绝大部分得依靠进口。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机