AI板块成为2023年最火爆的(de)板块，吸引人全(quán)市场的目光(guāng)。

　　随之而(ér)来的是(shì)，不仅不少上市(shì)公(gōng)司宣布试(shì)水人(rén)工智(zhì)能(néng)、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基金公(gōng)司(sī)尝(cháng)试以AI试水投资者(zhě)关系管理，更有(yǒu)基金经理尝(cháng)试(shì)用AI撰写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市场关(guān)注的(de)是，此(cǐ)次公募基金2023年一(yī)季度报中，无论是成长派、还是价值派，众(zhòng)多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大(dà)派别基金经理均(jūn)认(rèn)可AI所带(dài)来(lái)的颠覆性影响，并看(kàn)好其中长(zhǎng)期投资价值，但是对于短期人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了一(yī)份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季(jì)报用取(qǔ)AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布2023年(nián)一季报，引人关(guān)注的是，季报(bào)中部分内容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中(zhōng)明(míng)确(què)写道，这段AI生成的内容(róng)阐述了(le)人工智能(néng)对各(gè)个行业的(de)改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新能源开发和利用等领域(yù)。文中表示(shì)，人工(gōng)智能(néng)领域的快速发展为(wèi)全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大(dà)地影响我们的生活方式(shì)和(hé)社会发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需(xū)要建立(lì)完善的(de)法律法规和伦理准则，以保护(hù)个人隐(yǐn)私、确(què)保数据安全(quán)并防止滥用(yòng)。在应对挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工智能(néng)带来的机遇，共(gòng)同推动这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王贵重在季报中(zhōng)也明确表(biǎo)示，产(chǎn)业方向上(shàng)，我们坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。他还专门谈及，一季度进(jìn)行了一定(dìng)比(bǐ)例的(de)调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网行业。数字化的核(hé)心(xīn)逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在(zài)于效率的(de)提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行(xíng)业的(de)观(guān)点时，他针对半导体、数字化(huà)、互联(lián)网平台等提出自(zì)己想(xiǎng)法。说到数字化时，表示其本质(zhì)是利用技术(shù)的手段，提升组织(zhī)信息计(jì)算、存储、传播的(de)效率，这(zhè)是一个长期向(xiàng)上的类消费(fèi)行业，在美国(guó)是一个(gè)和互联网(wǎng)行业一样(yàng)大规模(mó)的(de)产(chǎn)业。在中国，依然处于产业的早期，但是我们可以看到疫(yì)情背景下，大家(jiā)越来(lái)越意识到数字化的重要性。而(ér)此轮(lún)数(shù)字化(huà)将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带(dài)来发展(zhǎn)的(de)机会。目前整个板块(kuài)的估值都(dōu)到了历史最低(dī)的水平(píng)。

　　此次是(shì)基金经理首次利用(yòng)人工智能完成季(jì)报，也显示(shì)出人工智能(néng)确实开始方(fāng)方面面开始影响我们(men)的生活、工作等，是一(yī)个历(lì)史性大浪潮(cháo)。此前，也有基(jī)金公(gōng)司积(jī)极拥抱(bào)AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育基地宣布(bù)成为百度文(wén)心(xīn)一言首批生态(tài)合作(zuò)伙(huǒ)伴，鹏华基金(jīn)投教基(jī)地也将通过百度智(zhì)能云接入文(wén)心一(yī)言(yán)能力，致(zhì)力(lì)于创(chuàng)新(xīn)投资(zī)者关(guān)系管理新模式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值(zhí)派、成(chéng)长派(pài)

　　都(dōu)积极布局(jú)AI领域

　　随着(zhe)人工(gōng)智(zhì)能成为一季度市(shì)场热点，不少基(jī)金经理选择了积(jī)极参与布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金(jīn)经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以(yǐ)看出，该基金一(yī)季度(dù)进行了一定比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人(rén)工智能的计算机和传(chuán)媒互联网行业(yè)。前十大重仓股中(zhōng)，除了海康威(wēi)视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一(yī)季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王(wáng)贵重(zhòng)表示，产业方(fāng)向上，坚定(dìng)看(kàn)好人工智(zhì)能对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们(men)长期聚(jù)焦的三大需求就(jiù)是(shì)能源、信(xìn)息、生命。从而(ér)衍生出看好(hǎo)的5大方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数(shù)字化、新(xīn)能源(yuán)、互(hù)联网平台、创新药。我们认为，各(gè)个(gè)细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新(xīn)成为最重要的增长(zhǎng)要素。另外，我们依然(rán)旗帜(zhì)鲜明的看好港股的机会，特别是软件和互(hù)联网领域的机(jī)会(huì)。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重(zhòng)，在嘉实基(jī)金科技成长团队中，有不少基(jī)金经理明确看好(hǎo)人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始增持软件，当(dāng)时基本处于估值、机构持(chí)仓的(de)历史底部的位置。他认为，行(xíng)业在信创、数字化(huà)、智(zhì)能化(huà)等长期需求刺激下将迎(yíng)来(lái)3年以(yǐ)上的景气周(zhōu)期，也是为数不多处于成长前期、对(duì)标国际也还有巨大(dà)成长空(kōng)间的(de)板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮科技创新周期的序幕(mù)，带来以十年(nián)为维度(dù)的产(chǎn)业变革机会，同时配合2023年(nián)一季度的(de)复苏和业绩修(xiū)复，以软(ruǎn)件(jiàn)计算机(jī)为代表的科技板块(kuài)内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚(yáo)志鹏等(děng)也(yě)表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可(kě)再生能源(yuán)将构成未来(lái)社会的基石。在当(dāng)下，随(suí)着经济(jì)的(de)企稳(wěn)和新(xīn)人工智能(néng)浪潮的(de)进入，未来新的产业机会将进入新(xīn)一轮的爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积(jī)极(jí)的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带(dài)动的人工(gōng)智(zhì)能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他(tā)所管理(lǐ)的(de)基金维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对(duì)人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和布局。海康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份新(xīn)入兴全合(hé)润前十(shí)大重仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年(nián)年末的(de)0持仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴全合宜的(de)重仓股上，也体现了(le)对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股份(fèn)进(jìn)入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季(jì)报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了调仓换股，提(tí)高(gāo)TMT行(xíng)业结(jié)构占(zhàn)比，减持地产、军(jūn)工(gōng)比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯飞(fēi)、三六零、金山办公(gōng)、中科曙光等(děng)4个(gè)TMT股票(piào)进入(rù)前十大重仓股之列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保利发展退出十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对(duì)于(yú)调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫海波表示，主要是基(jī)于对未来2年数(shù)字经(jīng)济的(de)看好。随着人口老(lǎo)龄(líng)化与(yǔ)经济(jì)发展模式转变(biàn)，数据(jù)成(chéng)币值是什么意思，硬币的币值是什么意思为新的生产要(yào)素，高质量发展的(de)核心(xīn)在于全要素生产率的提(tí)升，充分(fēn)利用(yòng)好云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年(nián)，AI具有较好(hǎo)的产业逻辑，通过信(xìn)息技术全方位赋能传(chuán)统行业，从生产和(hé)服(fú)务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层(céng)的通信网络、算力(lì)、算(suàn)法，以及多(duō)样化的(de)行业应用等，这是一(yī)个系统性(xìng)工程，产业空间较大、持(chí)续时(shí)间(jiān)较长(zhǎng)，是未来具(jù)有成(chéng)长性的(de)行(xíng)业之一(yī)。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金权益投资部(bù)总(zǒng)经(jīng)理陶灿管(guǎn)理的基(jī)金也重点布局了TMT或人(rén)工智能相关板(bǎn)块(kuài)。比如，建信智能生(shēng)活(huó)在一(yī)季度继续(xù)调整了(le)行业配置，降(jiàng)低了制造业、大金融(róng)地产行业(yè)的配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局(jú)了人工智能技术创新(xīn)带来(lái)的相关(guān)产业趋势(shì)机(jī)会(huì)。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过(guò)，在(zài)人工智能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　泓德臻(zhēn)远回报基金经理(lǐ)秦(qín)毅虽然在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表达(dá)了对人工智能的重视，但一(yī)季度并未(wèi)加入对于AI领域的布(bù)局(jú)阵(zhèn)营(yíng)。

　　他表示，过(guò)去一个季度中，以TMT为代表(biǎo)的(de)科技(jì)板(bǎn)块走出了轰轰(hōng)烈烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的人工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路线的成(chéng)功，这(zhè)一成(chéng)功比(bǐ)之前(qián)几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本次的人工智能的应用领域得到了极大的拓展，模型具备(bèi)了强大的(de)通(tōng)用(yòng)性。这(zhè)属于科技史上的一次重大创新(xīn)，未(wèi)来多个(gè)行业将极大受益于(yú)这一技术的应用和(hé)普及。未来我们应该更加重视这一领域的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季(jì)度前十大(dà)重仓股

　　坚持低估(gū)值价(jià)值投资理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的(de)看(kàn)好，但他的基金(jīn)持仓中也鲜少见到(dào)对相关(guān)板块的布局。他表示，除复合国家安全自主(zhǔ)可(kě)控和产业趋势外，今年市场(chǎng)高(gāo)度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开(kāi)启新(xīn)一轮的科技创(chuàng)新(xīn)周期，深入和广(guǎng)泛应用(yòng)，将(jiāng)对IT产(chǎn)业(yè)产(chǎn)生更大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子等偏成(chéng)长行业的(de)部分成长(zhǎng)股是未来关注的方(fāng)向(xiàng)之(zhī)一(yī)。

　　中庚价值领航一(yī)季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基(jī)金经(jīng)理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导体及医药板块的抛售，反而(ér)造就了难(nán)得的机会。“我们这时反(fǎn)而应(yīng)该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不(bù)亚(yà)于互(hù)联网级别的(de)技术要素革命，或许我们已经站在新一轮科技浪(làng)潮带来(lái)的全(quán)球(qiú)繁荣(róng)的开(kāi)端。作(zuò)为(wèi)成长投资者，会积极(jí)学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有(yǒu)生(shēng)之年能看(kàn)到AGI币值是什么意思，硬币的币值是什么意思通用人(rén)工智能的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努力在(zài)火热的行(xíng)情面前保(bǎo)留一份(fèn)清醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑(duì)现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然(rán)会有曲折，包(bāo)括数(shù)据(jù)隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续(xù)波动。正因为此，他在去年(nián)三四(sì)季度布局了不少(shǎo)人(rén)工智能(néng)相关的标的，在一(yī)季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在(zài)的配置(zhì)大概率(lǜ)少于市场平均水平。

　　“目(mù)前(qián)TMT板块(kuài)的交易占比已经超过了40％。当然市(shì)场中有不少声音说这次不(bù)一样，交易占比创新高代(dài)表了主线行情的确立(lì)，但我们还是认为太(tài)阳底下没有新鲜事，过(guò)度的热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季度的(de)市场(chǎng)走势再(zài)次佐证了(le)一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，这在今年初是(shì)想象不到的。就好比去年(nián)初我(wǒ)们想象不到俄乌冲突，和后来的(de)疫情。”中泰资管基(jī)金(jīn)经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展(zhǎn)进(jìn)程(chéng)中最重要的事件之一，但要(yào)搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响(xiǎng)却(què)很难。利润在产(chǎn)业链不同环(huán)节之间将如何(hé)分配(pèi)？市场当前认为的受益(yì)环节是否能如(rú)愿受(shòu)益(yì)？它的“智能”水(shuǐ)平(píng)达到(dào)了什么程度，以及渗透率将(jiāng)多(duō)快(kuài)提升(shēng)？都(dōu)是很容易(yì)让人兴奋、可(kě)细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智能的(de)发展是一个长期因素，我(wǒ)们(men)还没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可(kě)能低的(de)价格买尽可能(néng)好的资产，是我(wǒ)们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 币值是什么意思，硬币的币值是什么意思