因市场需求减少，正在持(chí)续发力的存储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一(yī)季度归(guī)母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已累(lèi)计减持该(gāi)公司股(gǔ)票(piào)约603万股，混(hùn)沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四(sì)季度小幅(fú)减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控(kòng)制人朱一(yī)明的一(yī)致(zhì)行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公司，将减持不超过(guò)1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿(yì)元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母(mǔ)净(jìng)利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市(shì)场需求减少(shǎo)，公司营业收入同(tóng)比下降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润(rùn)同比减(jiǎn)少。

　　当(dāng)日(rì)同时发布的(de)2022年(nián)年报显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器(qì)业(yè)务收入减少(shǎo)约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控(kòng)制器业务增(zēng)加约(yuē)3.73亿元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传(chuán)感器业务收入减少主要是受消费(fèi)市(shì)场需求疲(pí)软影响，而微控制(zhì)器业务(wù)收入(rù)增加得益于公司多元化产品(pǐn)布局(jú)，其来自工业、网通(tōng)领(lǐng)域的收入增(zēng)加弥补了消(xiāo)费领域的收(shōu)入下滑，并带动(dòng)微控(kòng)制器(qì)业务(wù)收入(rù)增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影(yǐng)响，一(yī)方面，财务(wù)费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇率上升，汇兑(duì)收益(yì)增加(jiā)。另一方面(miàn)，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研(yán)发(fā)费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主要(yào)是人(rén)工(gōng)、折(zhé)旧摊销等(děng)费用(yòng)的(de)增加；资产减值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其(qí)中存货计提(tí)减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商誉减(j无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理iǎn)值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市(shì)场上，从2022年(nián)四(sì)季度至(zhì)2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的(de)诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持(chí)约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年四季(jì)度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股(gǔ)。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新(xīn)同日还公告(gào)，实际控(kòng)制人朱一明的一致行(xíng)动人(rén)香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公司(sī)，拟(nǐ)自披露该减持计(jì)划公告日起15个交易日后的(de)6个月内，采(cǎi)取集(jí)中竞价(jià)交易方式，减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股股份(fèn)，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的(de)业务主要有三块(kuài)，分(fēn)别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器(qì)）、传(chuán)感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面(miàn)，兆易(yì)创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新(xīn)目前(qián)市占率排名全球第三(sān)，竞争对手主要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业(yè)内供应商包括(kuò)铠侠(xiá)、华邦(bāng)电子、旺宏电子等(děng)企业占据了(le)较(jiào)高(gāo)的(de)市场份额。兆(zhào)易创新通过差(chà)异化产品(pǐn)需求切(qiè)入该(gāi)细分领域市(shì)场，以实现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(gu无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理ǎng)泛应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网(wǎng)通(tōng)产(chǎn)品、通讯无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理设备等消费类产(chǎn)品(pǐn)，公司(sī)在技术、产品以及(jí)市场应用方面都处于领先地位。随(suí)着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一(yī)步拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产(chǎn)业处于(yú)高度垄断，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商包括韩国(guó)的三(sān)星电子、SK海力(lì)士和美国的(de)美光科技，占据全球90％以(yǐ)上的市场份额(é)，排(pái)名其后的多为中国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主要通过(guò)其兄(xiōng)弟公(gōng)司(sī)长鑫存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术(shù)开始起步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界(jiè)半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全球半(bàn)导体市场(chǎng)规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年(nián)全球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿美(měi)元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年(nián)全球(qiú)存(cún)储市(shì)场规模为1391.87亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌15％，结束连(lián)续两(liǎng)年的双位数增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新是(shì)基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多家基金(jīn)公司旗下被动和主(zhǔ)动型(xíng)基金持有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东变化看(kàn)，一季(jì)度银河创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安成长是持有(yǒu)该股(gǔ)最多(duō)的(de)主动偏股基金(jīn)，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基(jī)金均在一季度减持了兆易创(chuàng)新，其中诺安成(chéng)长减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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