AI板块成为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人全(quán)市场的目光(guāng)。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少(shǎo)上市公司宣布(bù)试水人工智能、基金经理(lǐ)开始布(bù)局AI概念，也(yě)有基金公(gōng)司(sī)尝试以AI试水投资者关系管理，更有(yǒu)基金经理(lǐ)尝(cháng)试(shì)用AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市场关注的是，此次公募(mù)基金(jīn)2023年一季度报中(zhōng)，无(wú)论是成(chéng)长派(pài)、还(hái)是价值派，众多基(jī)金经理均谈及(jí)对(duì)AI投资(zī)机遇(yù)。各大派别基金经理(lǐ)均认(rèn)可(kě)AI所(suǒ)带(dài)来的颠覆性影(yǐng)响(xiǎng)，并看好其(qí)中(zhōng)长期投资价(jià)值，但是对于短期人工智(zhì)能极致行(xíng)情(qíng)演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保(bǎo)留了一(yī)份清醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部分季报用(yòng)取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季(jì)报(bào)中(zhōng)部(bù)分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生成(chéng)的内容(róng)阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保(bǎo)护和可持续发(fā)展，以及新(xīn)能源开发和利用等领(lǐng)域。文(wén)中表示，人工智能领(lǐng)域的快速发展(zhǎn)为全球带来无数机遇和挑战，将极大地影(yǐng)响我(wǒ)们的生活(huó)方式和社会(huì)发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持(chí)续发(fā)展(zhǎn)，需要建(jiàn)立完善的法律法规和伦(lún)理准则，以保护(hù)个人隐私、确保(bǎo)数据安全并防止滥用。在应对挑战的同时(shí)，也应抓住人工智(zhì)能带来的机遇(yù)，共同(tóng)推动这一领域的(de)创新和(hé)发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王贵重在季报中也明确(què)表示，产业方向上，我(wǒ)们(men)坚定的(de)看(kàn)好人工智能对(duì)各个行业的改变。他还专门谈及，一季度进行了一定(dìng)比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上(shàng)主要是受益(yì)于人工智能的(de)计(jì)算机和传媒互联网行(xíng)业(yè)。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展(zhǎn)的核心在(zài)于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观(guān)点时，他针对半导体、数字化、互联(lián)网平(píng)台(tái)等提出自己想(xiǎng)法。说(shuō)到数字化时，表示其本质是利(lì)用技术的手段，提(tí)升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是一(yī)个长期向上的类消费(fèi)行业，在美国是一个(gè)和互联网行业(yè)一样大规(guī)模的产业(yè)。在中国，依然(rán)处于产业的早期，但是我们可以看到疫情背景下(xià)，大家越来越意识(shí)到数字化的重要(yào)性(xìng)。而此轮数字化将会(huì)和人工智能深度融(róng)合，也会给中国公司带来发展(zhǎn)的机会(huì)。目前整个板块(kuài)的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金经理(lǐ)首(shǒu)次利用人工智能完成季报(bào)，也显示出人工智能(néng)确实开始(shǐ)方(fāng)方面面开始影响我们(men几近是什么意思，几近什么意思拼音)的生(shēng)活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金投资者教育基地宣(xuān)布(bù)成为百度文心一(yī)言首批生(shēng)态合(hé)作伙伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将通过百度智能云接(jiē)入文(wén)心一言能力，致力于创新(xīn)投资者关(guān)系管理(lǐ)新模式(shì)，提(tí)升客户投(tóu)资(zī)体(tǐ)验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积极(jí)布局(jú)AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一(yī)季度市(shì)场热点，不少(shǎo)基(jī)金(几近是什么意思，几近什么意思拼音jīn)经理选择了积极参与(yǔ)布(bù)局(jú)，其中(zhōng)，除(chú)了科技成长派基金经理，也不乏价值投资派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该(gāi)基(jī)金一季度进行了(le)一定比例(lì)的调(diào)仓，方向上主要(yào)是受益于人工智(zhì)能的计算机和传(chuán)媒互联网行业(yè)。前(qián)十大重仓股中，除了海康威视、金山办(bàn)公，其余神(shén)州泰岳、吉(jí)比特等8只个股(gǔ)均(jūn)为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监(jiān)、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理(lǐ)王贵重表示，产业方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需(xū)求就是能源、信(xìn)息、生命(mìng)。从而衍生(shēng)出看好(hǎo)的5大方向，半导体、数(shù)字化(huà)、新(xīn)能源、互联网平台、创新(xīn)药。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重新成(chéng)为最(zuì)重要的增长要素。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件(jiàn)和互联网(wǎng)领(lǐng)域的机会。”王贵(guì)重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实际上，除(chú)了王贵(guì)重(zhòng)，在(zài)嘉实(shí)基金科技成长团(tuán)队中(zhōng)，有不少基(jī)金经理明确(què)看(kàn)好人(rén)工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长增强基(jī)金经(jīng)理陈涛在去年下半(bàn)年开(kāi)始增(zēng)持软件，当时基本(běn)处于估值(zhí)、机构持仓的历史底部(bù)的(de)位(wèi)置。他(tā)认为，行业在信创、数字(zì)化、智能(néng)化(huà)等长(zhǎng)期需求(qiú)刺激(jī)下将迎来3年以上的(de)景气周期，也(yě)是为数不多(duō)处(chù)于成长前期、对标国际(jì)也还(hái)有巨大成长空(kōng)间的板(bǎn)块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮(lún)科(kē)技创(chuàng)新周期的序幕(mù)，带来以(yǐ)十年为(wèi)维度的产业变(biàn)革机会，同时配合2023年一(yī)季度的复苏(sū)和(hé)业(yè)绩修(xiū)复(fù)，以软件计算机为代表的科技板块内会持(chí)续有个股投资机会。”李(lǐ)涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金经理姚志鹏等(děng)也表(biǎo)示，未来，毫(háo)无疑问人工智能(néng)和可再生(shēng)能源将构成未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的(de)企(qǐ)稳和新人工智能(néng)浪潮(cháo)的进入，未来(lái)新的产业机会将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇(yǔ)也(yě)是(shì)积(jī)极的一派(pài)。他在(zài)一季报中表示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务(wù)器、光模块等(děng)子版块带动的人工智(zhì)能、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基金维持了较高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和布局。海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)新入(rù)兴全(quán)合润前(qián)十大重仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药(yào)业退出。其中，澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓，直接买到了(le)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。兴(xīng)全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现了(le)对人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　莫(mò)海波的(de)万家品质生(shēng)活在一季度也进(jìn)行了调仓换股(gǔ)，提(tí)高TMT行业结构(gòu)占比，减持地产、军工比(bǐ)例，目前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔(yú)、军工为前(qián)三大持(chí)仓，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进(jìn)入前十大重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发(fā)展退出(chū)十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季(jì)报前(qián)十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波(bō)表(biǎo)示，主要(yào)是基于对未来(lái)2年数字经济的(de)看好。随(suí)着人口老龄化与经济发展模(mó)式转变，数据成为新的生产要(yào)素，高质量发(fā)展的核心(xīn)在于全要素生产(chǎn)率的提(tí)升，充(chōng)分利用好云计算、大(dà)数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好(hǎo)的产业逻辑，通过信息技术全方位赋(fù)能传统行业，从生(shēng)产(chǎn)和(hé)服务端(duān)全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济(jì)涵盖底层(céng)的(de)通信网(wǎng)络、算力、算法，以(yǐ)及多样化的(de)行业应用等，这是一(yī)个系统性工(gōng)程，产业(yè)空间较大(dà)、持(chí)续(xù)时(shí)间较长，是未来具有成长性的(de)行业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金(jīn)权益投资部总(zǒng)经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的基金也重点布局了TMT或(huò)人工智能相关(guān)板块。比如，建信智能(néng)生活在(zài)一(yī)季度继(jì)续(xù)调整(zhěng)了行(xíng)业配置，降低了制造业、大金融地产行业(yè)的(de)配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别(bié)是重点布(bù)局了人工智能技术(shù)创新(xīn)带来的相关(guān)产(chǎn)业趋势(shì)机(jī)会(huì)。

　　保(bǎo)留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现

　　不过(guò)，在(zài)人工智能极致行情(qíng)演绎下(xià)，也有(yǒu)基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回报基(jī)金经理秦(qín)毅虽然在(zài)一季报中(zhōng)表达了对(duì)人工智能的重视，但(dàn)一(yī)季度并未加(jiā)入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季度中(zhōng)，以TMT为代(dài)表的科技(jì)板块走出了轰轰烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智(zhì)能(néng)成(chéng)为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代(dài)表着大模型(xíng)路线的成功，这(zhè)一成功(gōng)比(bǐ)之前(qián)几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实意义，因为(wèi)本次的人工(gōng)智能的应用领(lǐng)域得(dé)到(dào)了极(jí)大的拓展，模(mó)型具(jù)备了强大的(de)通用(yòng)性。这属于科技(jì)史(shǐ)上的(de)一次重大创新，未来(lái)多个行业将极大(dà)受益于这一技术(shù)的应用和普及。未来我们应该更加(jiā)重视这一领(lǐng)域的研(yán)究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报一季(jì)度前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚持(chí)低估值价(jià)值(zhí)投资理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到(dào)了对AI的看(kàn)好(hǎo)，但他的基金(jīn)持仓中也鲜少见(jiàn)到对(duì)相(xiāng)关板块的布局(jú)。他表示，除(chú)复合(hé)国家安全自主可控和(hé)产(chǎn)业(yè)趋(qū)势外(wài)，今(jīn)年(nián)市场高度(dù)关注的以ChatGPT为代表的(de)大(dà)模(mó)型技术，有(yǒu)望开(kāi)启(qǐ)新一轮的(de)科(kē)技创新周(zhōu)期，深入和(hé)广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生更大、更(gèng)持久的需求拉(lā)动，因(yīn)此(cǐ)，计算机(jī)、电子等偏成长行业的部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现(xiàn)基(jī)金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他(tā)注意(yì)到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同去(qù)年(nián)三季(jì)度(dù)半(bàn)导体及(jí)医药板块的抛(pāo)售，反而造就(jiù)了难得的机会(huì)。“我们这时反而应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术要素革命(mìng)，或许我(wǒ)们(men)已(yǐ)经站在新(xīn)一(yī)轮(lún)科技浪潮带来的(de)全球繁(fán)荣的(de)开端。作为成(chéng)长投资者(zhě)，会积极(jí)学习和(hé)拥抱，非常庆幸有生之年能看(kàn)到AGI通用人工(gōng)智能的(de)雏形。但她(tā)同时表示，也会努力(lì)在火热(rè)的行(xíng)情面前保留一份清醒，大(dà)胆假设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业的发展不(bù)会一蹴而就(jiù)，中(zhōng)间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续(xù)波(bō)动。正因为此，他(tā)在去年三四季度(dù)布(bù)局了不(bù)少人工智(zhì)能相关(guān)的标的，在一(yī)季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现(xiàn)在的(de)配置大概率少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目(mù)前TMT板块(kuài)的交易占比已经超过(guò)了40％。当然市场中有(yǒu)不少声音说这次不一样，交易占比创新高代(dài)表了主线行情的确立(lì)，但我们(men)还(hái)是认为太阳(yáng)底下没有新鲜(xiān)事，过(guò)度的热(rè)情在某个阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一(yī)季度的市场走(zǒu)势(shì)再(zài)次佐证(zhèng)了一个(gè)道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是(shì)AI相关(guān)板块(kuài)，这在今年初是想象不到的。就(jiù)好比去(qù)年初(chū)我(wǒ)们(men)想象不到(dào)俄(é)乌(wū)冲突(tū)，和后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基(jī)金(jīn)经理姜诚也在一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科(kē)技(jì)发(fā)展进程中(zhōng)最重要(yào)的(de)事件之一，但要(yào)搞(gǎo)清(qīng)楚它对(duì)投(tóu)资(zī)有(yǒu)哪些影响却很(hěn)难。利润在产业(yè)链(liàn)不同环节之间将如何(hé)分配？市场(chǎng)当(dāng)前认为的受益环节(jié)是(shì)否能如愿受益？它的(de)“智能(néng)”水平达到了什(shén)么程度，以(yǐ)及渗(shèn)透率将多快提升(shēng)？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细说起(qǐ)来又(yòu)让(ràng)人不明就里的(de)难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是(shì)一个长期因(yīn)素，我们还没有足够的(de)把(bǎ)握去捕捉到(dào)它带来(lái)的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的(de)伤害。以(yǐ)尽可能(néng)低的(de)价格买尽(jǐn)可(kě)能好的资产，是我们(men)的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 几近是什么意思，几近什么意思拼音