今年以来，港股(gǔ)走势可谓一(yī)波三折，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目前(qián)基金一季(jì)报披露渐落帷(wéi)幕，整体来看，陆港通(tōng)基金整体港(gǎng)股仓位略(lüè)有提升，大幅(fú)加(jiā)仓(cāng)AI、油气(qì)、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股基(jī)金基(jī)金经理表示(shì)，预计港股市场已经进入(rù)了企业盈(yíng)利(lì)的拐点且即将迎来收入加速扩张，未来港股市(shì)场将在波(bō)动中上行(xíng)，板块方面，看好政(zhèng)策(cè)优化下的(de)消费(fèi)和地(dì)产、预期反转修复的保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢互联网和医药、高景气(qì)的制造业(yè)等(děng)。

　　一季(jì)度港股基(jī)金仓(cāng)位(wèi)略(lüè)有上(shàng)升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等(děng)

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通(tōng)基金（不同份额分(fēn)开统计，下(xià)同(tóng)）中含“港”字的主动权益基金(jīn)近400只，这些(xiē)都是(shì)“高纯(chún)度”以港股为投(tóu)资方向的基金。截至一季(jì)度(dù)末，这(zhè)些基金的港股(gǔ)平均(jūn)仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个(gè)百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股持仓在(zài)90％以上。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，以恒生科技指数为代表的港股(gǔ)数字经济呈现了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截至4月23日(rì)，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此(cǐ)同时(shí)，不少(shǎo)知名基金(jīn)经(jīng)理在一季(jì)度加大了对港(gǎng)股的(de)投资力度，提升港股配置在10-40个(gè)百分点不等。比如，崔宸(chén)龙管理的(de)前海开源沪港深新机遇A，港股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提升至今年一季(jì)度末的39.13％；史博管(guǎn)理的南(nán)方港股创新视野一(yī)年持有A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年底(dǐ)的71.08％提升(shēng)至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股(gǔ)通红利精选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓位由去年底的(de)70.80％提(tí)升至今(jīn)年一(yī)季度末的88.35％；刘(liú)扬管理的(de)国(guó)投瑞银港(gǎng)股通价值发(fā)现A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末的92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的中欧港股数字经济A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年底的83.22％提升至今年(nián)一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计(jì)，截至一(yī)季(jì)报，被陆港通基金重仓的(de)前十大港股分(fēn)别为腾(téng)讯控股(gǔ)、美团(tuán)-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手-W、药(yào)明生物、香(xiāng)港交(jiāo)易所、青岛啤酒股份(fèn)、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信服务、油气开采、数字(zì)媒体、生物(wù)制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视频(pín)饮料等(děng)领域。其中，腾(téng)讯控(kòng)股、中国移(yí)动、中(zhōng)国(guó)海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W、青(qīng)岛啤(pí)酒(jiǔ)股份获不(bù)同程度(dù)增持。

　　按(àn)照(zhào)增持(chí)情况排序，加仓幅度最大(dà)的(de)前(qián)十只港股为中国(guó)海(hǎi)洋石油、新天绿色能源(yuán)、中远海能、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中国石油化(huà)工(gōng)股份(fèn)、中国南方航空股份(fèn)、华电国际电(diàn)力股份、越秀(xiù)地产、中广(guǎng)核电力，分(fēn)别涵盖油气开(kāi)采、电(diàn)力、航运(yùn)港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及贸易、航空机(jī)场、房地产(chǎn)开发(fā)等(děng)领域。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，商汤-W涉及AI概念，陆(lù)港通基金在(zài)一季度(dù)对其大(dà)幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上(shàng)行，重(zhòng)仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于(yú)港(gǎng)股后市，南方(fāng)港(gǎng)股创(chuàng)新视野一年持有基金基金经理史博在一季度中表示，展望(wàng)未来(lái)，仍然看好港股市场投资机会：中国经(jīng)济方面，宏(hóng)观经济(jì)仍在企稳回升，3月中(zhōng)国官(guān)方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和(hé)市场需(xū)求继续增加(jiā)，非制造业恢复速度加(jiā)快；海外无风险(xiǎn)利率(lǜ)方面，3月初非农和通胀数据以及(jí)突发的银行风险事件已经(jīng)让美(měi)联储过于强硬的紧缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意(yì)味着了(le)加息(xī)进(jìn)入尾(wěi)部区域；风险偏(piān)好方面，欧美(měi)银行(xíng)业风险(xiǎn)事件对市(shì)场冲击可控，国(guó)内(nèi)政策(cè)积极信号(hào)涌现。

　　基于此(cǐ)，预判港股市场(chǎng)将(jiāng)在波动(dòng)中上行，在板(bǎn)块(kuài)配(pèi)置方面，我们将加大对(duì)政(zhèng)策优(yōu)化(huà)下(xià)的消费和地产、预(yù)期反转修复的互联网和医药、高景(jǐng)气(qì)的(de)制造业等板(bǎn)块(kuài)的配(pèi)置。

　　中欧(ōu)港(gǎng)股数字经济基金经理曲径表示，港股(gǔ)数字经济的代表行业为互联(lián)网和先进制(zhì)造，在(zài)经历了过去2年(nián)的合规(guī)整治(zhì)及业(yè)务梳理后，股价均处在(zài)价值投(tóu)资区域，具(jù)有(yǒu)良好的投资性价比。同时，互(hù)联网相关(guān)公(gōng)司，也更(gèng)具有数据、平台和算法的整(zhěng)合能力(lì)保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢，通(tōng)过推出人工智能(néng)相(xiāng)关模(mó)型及应用，提升自身运营效率，以及对外(wài)输(shū)出算法(fǎ)和算力(lì)。作为人工智能赋能(néng)各个行业的元年，我们中长(zhǎng)期看(kàn)好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通(tōng)香港基(jī)金经理(lǐ)周(zhōu)欣表示，港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场(chǎng)方面，港股市场大(dà)部分(fēn)的企(qǐ)业盈利来源于(yú)中(zhōng)国内地，中国内地经济的(de)环比上行将会(huì)支(zhī)撑港(gǎng)股公司盈利(lì)的(de)环比增长，从而支撑下港股公司下半年的市场表现。然而(ér)，虽然公司盈(yíng)利环比仍有一定(dìng)的增(zēng)长，但是由于(yú)基数效应，下半年港(gǎng)股盈利同比增速会较上半年有所回落。对于估值相对(duì)较高(gāo)的行业将有(yǒu)一定的压力。

　　行业方面，受行业(yè)反垄断(duàn)的影(yǐng)响，TMT行业龙(lóng)头公司的(de)估值仍将受到一(yī)定(dìng)程(chéng)度的压制(zhì)，但是当行(xíng)业龙头公司(sī)受情绪影响出现超跌时，将会(huì)有较好的买入机(jī)会出现。生物医药(yào)行(xíng)业(yè)仍将处在(zài)行(xíng)业(yè)快速增长(zhǎng)的红利(lì)中(zhōng)，但是随着保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢(zhe)中报业(yè)绩的释(shì)放和四季度集采的预期，生(shēng)物行(xíng)业(yè)前(qián)期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整，但(dàn)是(shì)通过自下而上的方式生物医药行(xíng)业仍将有(yǒu)机会选出有(yǒu)较好成长(zhǎng)性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳表示(shì)，展望未来，我(wǒ)们预计港股市场已经进入了企业(yè)盈利的拐点且即(jí)将(jiāng)迎来(lái)收入加速(sù)扩张，并且A股(gǔ)市场也即将进入企业盈利的拐点，这是推动两地市场向上的决(jué)定性因(yīn)素。

　　在(zài)盈利周期“内强(qiáng)外弱”及加息周(zhōu)期临近尾(wěi)声(shēng)流(liú)动性逐步(bù)宽松背景下，中国资(zī)产(chǎn)的吸引(yǐn)力有望进一步凸显。在(zài)A股及(jí)港股估值均在低位、风险溢价(jià)均(jūn)在高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的(de)戴维斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投资主(zhǔ)线：1.关注(zhù)盈利增长高(gāo)弹性(xìng)的机会：由于中(zhōng)国经济修(xiū)复有望成为全球投资的(de)主线，因此经营(yíng)杠杆弹性(xìng)大、前期(qī)降本增(zēng)效优的行(xíng)业(yè)和板块(kuài)更有望受益(yì)于经(jīng)济复苏，盈利预(yù)测(cè)有较大上修(xiū)空间；同(tóng)时部分龙头(tóu)公司有长期的前沿技术/产(chǎn)品储备(bèi)以迎接下一(yī)轮的收入(rù)扩张机(jī)会，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联网、部分(fēn)可选消费、部分(fēn)医药(yào)等。

　　2.关(guān)注收益风险比显著右偏的(de)机会(huì)：关注在未(wèi)来经(jīng)济周期中上行风(fēng)险显著大于下行风险的行业。市场预期在低(dī)位(wèi)、景气度有拐(guǎi)点或持续性超预期(qī)的行业。供需格(gé)局佳，价格弹性贡献盈利超预(yù)期的行(xíng)业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关注高(gāo)股息资产(chǎn)的机会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平(píng)稳(wěn)中有升，以及分红意愿(yuàn)提升的(de)高股息资产的(de)投资(zī)机会(huì)，如通(tōng)信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢