财联社(shè)5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主线(xiàn)“鲸落”，市场(chǎng)正在蓄力寻(xún)找下一个方向(xiàng)。

　　“我们现在对外输(shū)出(chū)市(shì)场观点会很谨慎(shèn)，不再(zài)对外提明确主线，今年接下来的市场大(dà)概率是不好做了(le)。”有基金公(gōng)司人士向财联社记者表示(shì)，随着4月底上(shàng)市公(gōng)司年报一季(jì)报的披(pī)露(lù)，炒作没有(yǒu)业(yè)绩的AI风(fēng)险变高(gāo)，而市场对(duì)有(yǒu)业(yè)绩支撑的新(xīn)能源(yuán)又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来(lái)看，同样如此，5月16日(rì)的市场(chǎng)亮(liàng)色不多，沪(hù)指(zhǐ)失守3300点，成交额低于(yú)9000亿元，近(jìn)5个交(jiāo)易(yì)日以来，市场成交额(é)较前(qián)期(qī)明显萎缩，资金观望的(de)情(qíng)绪有所加重。北向资金(jīn)16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气(qì)板块AI批(pī)量(liàng)跳水无疑(yí)打击了市(shì)场的信(xìn)心(xīn)。AI概念股持续低迷，高位股集体大(dà)跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科(kē)技、出版传媒(méi)、引力传(chuán)媒等多股跌停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受(shòu)难(nán)日，纪(jì)念人类第四次工业革命进程中，人(rén)工智能行情开启后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一条主线(xiàn)中特(tè)估方面，中字头(tóu)个股(gǔ)震荡(dàng)调整，中船科技跌停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观(guān)新能源方(fāng)面，电力(lì)稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链(liàn)上没有形成全面的行情反弹。

　　在存量(liàng)资金的搏杀之下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特估(gū)和(hé)新能源形成了“三国对立”格(gé)局(jú)，轮流做“输血包”。对于资(zī)金的轮番(fān)流动，有投(tóu)资者表示(shì)，对“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望(wàng)了，很(hěn)想(xiǎng)知道(dào)芯片(piàn)能不能成为(wèi)“晋”。

　　平安基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，近期(qī)引领市场的(de)两大主(zhǔ)题“中特估”及人工智能板(bǎn)块均出现调整，整体盘(pán)面主线不(bù)够清晰(xī)。但可(kě)以判断(duàn)，随着海(hǎi)外加息节(jié)奏逐渐趋缓(huǎn)、国(guó)内(nèi)稳增(zēng)长(zhǎng)促(cù)内需政策(cè)及(jí)货(huò)币政策的推出，且国(guó)内经济温和(hé)复苏背景(jǐng)下，权益市(shì)场(chǎng)整体行情预计将继续(xù)向上修复(fù)。

　　对于(yú)市场风(fēng)格，他进(jìn)一步指出，目(mù)前(qián)市场风格阶(jiē)段(duàn)性可能将更加趋向均衡，中(zhōng)短(duǎn)期(qī)内，人(rén)工智(zhì)能、新(xīn)能源、医药及中(zhōng)特(tè)估等板块(kuài)均(jūn)有阶(jiē)段性的相对收益；而(ér)长期来看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中的核(hé)心资(zī)产仍(réng)将是持(chí)续关(guān)注(zhù)的(de)市场主(zhǔ)线。

　　整个市场的(de)亮(liàng)点(diǎn)在医(yī)药的反弹，三(sān)博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最(zuì)强(qiáng)主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各大指数除创业板指(zhǐ)外累计均有上涨，大消费、大(dà)金融(róng)等板块首先迎来(lái)了基本面(miàn)预期修复的改善(shàn)，而(ér)通信、计(jì)算机(jī)、传媒等板块也在人工智能等产业趋势(shì)变化的影响(xiǎng)下出现了连续(xù)大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的“中(zhōng)特估”品种也走出了(le)连续(xù)上涨行(xíng)情(qíng)。其中，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启(qǐ)动(dòng)以来(lái)，成(chéng)为(wèi)市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达到(dào)31.23％，万(wàn)得AI指(zhǐ)数则在4月(yuè)4日达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股(gǔ)聚(jù)集，华(huá)夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证动漫游戏ETF等相关基金(jīn)年内(nèi)也(yě)短暂出现过翻倍(bèi)。不过随着行业交易拥(yōng)挤(jǐ)度升至40％，基金(jīn)调仓至高位(wèi)后(hòu)，AI板(bǎn)块在4月开始(shǐ)回调(diào)，截至5月16日，AI指数(shù)距离年内高点已经下跌超(chāo)过13％，年内(nèi)涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个(gè)交易日，热(rè)门(mén)个股(gǔ)批量跳水让追高的投资者体验(yàn)非常差，市场浮(fú)躁自(zì)然赚钱效应(yīng)差。

　　有投资者表示，别人做量化学的(de)是巴菲特滚雪球，我们学(xué)的是“龙头战法(fǎ)”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答(dá)：宁愿被强者(zhě)打得头破血流(liú)，也不愿与弱(ruò)者共舞(wǔ)。这是整个龙头(tóu)战法(fǎ)体系里(lǐ)面(miàn)的(de)核心，就是拥抱强势(shì)股(gǔ)，永远拥抱强势(shì)股，即使亏钱也(yě)要亏(kuī)给强势股，追求的是暴(bào)利(lì)。

　　回到(dào)基金收益率上，此(cǐ)前翻(fān)倍动(dòng)漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距(jù)离最高(gāo)收(shōu)益率已经(jīng)回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月15日(rì)，华夏中证动漫游戏ETF回报(bào)率(lǜ)依然最(zuì)高，为81.31％，近(jìn)一周(zhōu)回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌幅(fú)超过10％的还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港深(shēn)动(dòng)漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也(yě)超(chāo)过(guò)9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游(yóu)戏(xì)、传媒(méi)、娱乐文化、智(zhì)慧生(shēng)活等(děng)相关主(zhǔ)题(tí)上。

　　新能(néng)源基金周最高“回血”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池(chí)领涨(zhǎng)似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没有能延续周(zhōu)一的(de)强(qiáng)势(shì)。从多(duō)家公募基金观点(diǎn)反馈来看，不论是从基(jī)本面(miàn)、还(hái)是估值，新能源的(de)暗黑时刻已经过去。新能源产业(yè)自2022年7月(yuè)开始长达11个月(yuè)的调整周期，板(bǎn)块龙头公(gōng)司(sī)去年下跌超过40％，调整(zhěng)幅(fú)度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已(yǐ)经具备，但是面对中特估的政策红利与AI的无限想象空间，新能源距离真(zhēn)正的反(fǎn)弹似乎(hū)总是缺乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来看，这(zhè)一趋势正在慢慢(màn)聚力。从近一周(zhōu)基金回(huí)报率(lǜ)来看(kàn)，排名靠前的均为重(zhòng)仓新能源，比如国投瑞银(yín)先(xiān)进制造、长(zhǎng)安裕(yù)盛(shèng)、国投瑞银(yín)产(chǎn)业(yè)趋势(shì)和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基(jī)金(jīn)来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进(jìn)制(zhì)造之间收益差(chà)额超过20％。

　　机构直(zhí)言(yán)市(shì)场处于(yú)“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公募基金交流的纪要在(zài)市(shì)场上流(liú)出，直言经济缓慢复苏中，还没(méi)有(yǒu)主线出(chū)现，当前市场更(gèng)需要信心(xīn)。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷七(qī)翻身”的说(shuō)法，在5月(yuè)政策、业绩处于(yú)相(xiāng)对(duì)真空期(qī)，市场很难(nán)有好的表现(xiàn)。当(dāng)下A股同样如此。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示，对市场的整体观(guān)点是大概率市场处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会可(kě)能更均衡(héng)、但(dàn吴亦凡还出得来吗)也更(gèng)脆弱，当前可能是一个布(bù)局的(de)好阶段，而未(wèi)必会(huì)是收获(huò)的阶段(duàn)，投(tóu)资者需要多一点(diǎn)耐心。市场可能继续对(duì)一(yī)季报定价，短(duǎn)期(qī)市场的核心矛盾(dùn)在(zài)于缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看(kàn)好TMT和(hé)中特估全年(nián)的投(tóu)资机会，但是短期游戏传媒和中特估与其他板块(kuài)分化较为极致，也是(shì)不争的事实，提醒投资者(zhě)这两(liǎng)个板块短期可能的风险。从策略角度看，魏凤春(chūn)表示，投(tóu)资者需要(yào)高度重(zhòng)视交易的灵(líng)活(huó)性(xìng)。策略(lüè)的整(zhěng)体包括趋势、结构(gòu)与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变(biàn)化(huà)，不是趋势(shì)和结构(gòu)的变化。

　　此外，博时基(jī)金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标(biāo)显(xiǎn)示，4月份国内服务业和消费恢复相对较快，我国(guó)经济运行总体延(yán)续修复的态势、但修复的基础仍需(xū)继续巩固。货币政策依然延续(xù)前期稳健(jiàn)偏宽松的基(jī)调，流动(dòng)性也维持合理充裕(yù)的(de)态势。当(d吴亦凡还出得来吗āng)前(qián)市(shì)场对(duì)央行后续采(cǎi)取降息操作(zuò)仍有一定的预期。今(jīn)年仍是“稳增(zēng)长”之(zhī)年，或可适当(dāng)关注受益“一带一路”政策(cè)的概念板块(kuài)的机(jī)会。

　　不过亦(yì)有市场(chǎng)人士(shì)表示不(bù)必过(guò)分(fēn)悲观，随(suí)着(zhe)股指交割日临近，盘面波动(dòng)剧烈一点(diǎn)，算(suàn)是正常的行(xíng)为，不必放大恐慌。在储蓄资金(jīn)大搬家和(hé)经(jīng)济复(fù)苏的(de)大趋势下，纠结于几十个点的起(qǐ)伏可能会误(wù)判方向(xiàng)。边走边(biān)看，行(xíng)情(qíng)会(huì)在(zài)犹豫中展开。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 吴亦凡还出得来吗