金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动(dòng)。初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每(měi)日不(bù)超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的(de)协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参(cān)与内地银行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自(zì)联合(hé)公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换(huàn)通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中心签二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥(qiān)署报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所利率互换集中清算业务的(de)清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符(fú)合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准入(rù)备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清(qīng)算会员或(huò)该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互(hù)联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清(qīng)算(suàn)所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互(hù)联(lián)互通，共(gòng)同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算(suàn)公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及(jí二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥)的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和具(jù)体安排达成共识(shí)，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和(hé)联(lián)络协(xié)商机(jī)制，共同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳(wě二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥n)定和公平(píng)交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的(de)各项职(zhí)责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了解两地(dì)市场法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)规、业(yè)务规则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方(fāng)应进一(yī)步(bù)做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所、场外结算(suàn)公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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