就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结(jié)，现(xiàn)在所(suǒ)持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年(nián)历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持(chí)仓(cāng)股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机构也(yě)不得不修正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)此后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层算(suàn)力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工智(zhì)能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达(dá)未来(lái)的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为(wèi)一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评级的(de)人(rén)数30人增加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对(duì)英伟达给(gěi)出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股(gǔ)价(jià)，是因(yīn)为先前估(gū)测的(de)获(huò)利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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