今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司(sī)解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发(fā)布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富(fù)基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对(duì)于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜(qián)力，基金公司(sī)会依(yī)据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类(lèi)产品服务能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而(ér)在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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