大(dà)家好(hǎo)，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合(hé)来(lái)看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合(hé)外，其他三(sān)只产品也基(jī)本(běn)重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季(jì)报称，在一季度(dù)的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把握住了(le)市场的节(jié)奏变化(huà)和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块的(de)配置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(q吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市ǔ)得了明显的(de)超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国(guó)特色估(gū)值(zhí)体系(xì)所代表的(de)传统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪(cōng)明钱(qián)”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续(xù)性的(de)一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今(jīn)年(nián)以来均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次(cì)出(chū)现持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板(bǎn)块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明(míng)显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政府支持力度(dù)进一步加大(dà)、资本开(kāi)支(zhī)增(zēng)加、订单(dān)增(zēng)加和产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会(huì)重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)本(běn)轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基(jī)本形成(chéng)。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于(yú)极值的情况下(xià)，叠加(jiā)上述基本面风险(xiǎn)因素(sù)逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需(xū)求出(chū)现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市