金融界(jiè)5月(yuè)15日消息(xī) 主题(tí)行(xíng)情“中特估”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证(zhèng)报表示，由上海(hǎi)证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金融(róng)业专题座谈会(huì)”将在本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提(tí)升和(hé)高质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券(quàn)商(shāng)人士(shì)。

　　消息发布后，市(shì)场纷(fēn)纷认(rèn)为(wèi)这是(shì)“中(zhōng)特估”概(gài)念的(de)升级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行股(gǔ)等都(dōu)有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新(xīn)高，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板块的集体(tǐ)发威下(xià)，上证综指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于(yú)中(zhōng)特估的(de)后续走势，机构之(zhī)间的(de)看(kàn)法并不(bù)相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略(lüè)指出，部(bù)分高分(fēn)红国企标的近(jìn)期显著盘整是对(duì)短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出(chū)的正(zhèng)常反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较高，未来随着经(jīng)济(jì)的(de)逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情或(huò)仍具有较强的(de)持续性。从估值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边(biān)际和(hé)性价(jià)比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看(kàn)法相对偏(piān)空。中信证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主题(tí)和“中(zhōng)特估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动(dòng)很大但是区间回报不明(míng)显的阶段，表(biǎo)现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内为什么球星都觉得梅西是最佳(nèi)部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发规模(mó)为(wèi)232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在(zài)4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年10月以来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增(zēng)量机(jī)构资金的情况(kuàng)下(xià)，A股存量(liàng)博弈特(tè)征(zhēng)已演绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复是(shì)渐进(jìn)和渐次(cì)的过程(chéng)，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的(de)经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过(guò)度博弈(yì)降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业绩驱动(dòng)策(cè)略(lüè)的潜在(zài)回报，主题(tí)交易(yì)的顶(dǐng)峰(fēng)已过(guò)，重(zhòng)回低位业绩驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方更加激(jī)进。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金经理直言，中特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出(chū)现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示(shì)许(xǔ)多中(zhōng)特估(gū)的龙(lóng)头股在(zài)当前位置对(duì)他而言没(méi)有配(pèi)置的(de)吸引(yǐn)力，尽管从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言许多市场参(cān)与(yǔ)者可以给出(chū)许多个继续买入中特估的(de)理由，但当一(yī)只中特估龙头(tóu)股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%为什么球星都觉得梅西是最佳，意味着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票(piào)市场交易的直观(guān)判断(duàn)，这代表着资(zī)金参与(yǔ)方的短期(qī)泡沫化(huà)，过高(gāo)的(de)交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金累计有效认购申(shēn)请份额(é)总(zǒng)额(é)超过20亿份发(fā)行(xíng)上限，基金管理人将启(qǐ)动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF和(hé)汇添富中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元(yuán)人民(mín)币。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增(zēng)长(zhǎng)倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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