就在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却(què)悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得(dé)不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经(jīng)历了三(sān)波下(xià)挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新(xīn)高，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思以(yǐ)来一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖(mài)掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出买入评(píng)级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利(lì)预期(qī)太低。目前(qián)投(tóu)资人(rén)仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预(yù)测最准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科(kē)技(jì)股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估(gū)值(zhí)过高，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于(yú)“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫(mò)形成通常是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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