随着公募基(jī)金2023年一季报披露拉(lā)开帷幕，多位知名基金(jīn)经(jīng)理调仓换股以及对(duì)后市看(kàn)法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季报(bào)中表示，看好(hǎo)半导(dǎo)体(tǐ)、电(diàn)动车、风光电(diàn)储、军工等领(lǐng)域(yù)投资机会。他认(rèn)为AI 产业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也(yě)必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投(tóu)资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业(yè)链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中(zhōng)表(biǎo)示，二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数(shù)字经济等热(rè)门概念的创新，以及半(bàn)导(dǎo)体和制(zhì)造业正经历触(chù)底反弹的复苏(sū)，市场整体(tǐ)会逐步回暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面效应。会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自(zì)下而上挖掘投资机会(huì)。

　　此(cǐ)外，今日(rì)，中(zhōng)泰资管姜诚、中信(xìn)保诚基金王睿等(děng)人也发布了一季报(bào)，均谈到了自己对AI领域(yù)的密切(qiè)关注，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头(tóu)新进成为(wèi)第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星一季度(dù)大(dà)幅(fú)调入AI相关概(gài)念股

　　一季(jì)报数(shù)据显示(shì)，从银(yín)华基(jī)金李(lǐ)晓星(xīng)在管的10只基金来看，整(zhěng)体基金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世(shì)精选A、银华大(dà)盘定开、银华丰享一年(nián)持有、银华心选一(yī)年持有A 在今年一季度小幅(fú)减仓，其(qí)中，减(jiǎn)仓幅(fú)度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年持有期、银华心享一年持有、银(yín)华(huá)心兴三年(nián)持(chí)有A 则在一季度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅(fú)度(dù)最大的是(shì)银华心兴(xīng)三年(nián)持有A，较去(qù)年(nián)底加仓了2.30个(gè)百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅提(tí)高了港股仓(cāng)位(wèi)，比如银华(huá)心佳(jiā)两年持(chí)有期港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上升(shēng)到一季度(dù)29.55％，银华(huá)心(xīn)兴三(sān)年持有A港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.93％上升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银华(huá)中(zhōng)小盘为例，前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股变动(dòng)较大(dà)。今年(nián)一(yī)季(jì)度，立讯精密(mì)、金山办公(gōng)、用友网络、中(zhōng)科(kē)创达、中(zhōng)微公司(sī)、星环科(kē)技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立(lì)讯精密成为第一大重(zhòng)仓股(gǔ)，截至一(yī)季报，该(gāi)基金持(chí)有立讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿元。一(yī)季度(dù)，该基金还增持了(le)精测电子，较去年底增加了(le)16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重(zhòng)仓(cāng)股。值得注意(yì)的是，上(shàng)述“进新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科能源(yuán)、海光信息、复旦(dàn)微(wēi)电、锦浪科技(jì)则退出前十大(dà)。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持(chí)紫光国微、华海清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光(guāng)国微、华海清(qīng)科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有市(shì)值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第(dì)二(èr)、四大重仓股(gǔ)。

　　在(zài)一(yī)季报中，李晓星再(zài)次用“千字小作文(wén)”表达了自己对(duì)市场的看法，基金君为大(dà)家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示(shì)，对于今年国内的宏观判(pàn)断(duàn)依然是经济整体稳健(jiàn)复苏，产业结构(gòu)调整继续升级(jí)，居民消费(fèi)信心逐渐恢(huī)复(fù)；我们(men)判断(duàn)由于国家自身实力的不(bù)断增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴跟我(wǒ)们(men)的利益共同点变多(duō)，国际形(xíng)势(shì)相对之(zhī)前会趋(qū)暖，国际贸(mào)易(yì)会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的(de)人工智(zhì)能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联(lián)网之后又一革命性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨头(tóu)加(jiā)速入局。需要关注的是，AI 产(chǎn)业的发(fā)展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就(jiù)，中间也必(bì)然会有曲(qū)折(zhé)，包括数(shù)据隐私、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续(xù)波(bō)动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看好国(guó)产替代方向，集中在半(bàn)导体(tǐ)设备(bèi)、材料、零部件环节(jié)，中(zhōng)长(zhǎng)期 看，伴随国产供(gōng80寸电视尺寸长宽多少)应商积极验证导入，国内晶(jīng)圆产线建设将再度提速。在景(jǐng)气复苏方(fāng)向，我们的看 法边际转(zhuǎn)向积极，全球半导体下行周期接近(jìn)尾(wěi)声(shēng)，经(jīng)历(lì)了过去几个季度的去库存，有望在今(jīn)年下 半年(nián)重启上行周期，向(xiàng)上弹(dàn)性取决于下游(yóu)需(xū)求恢复(fù)的(de)力度，数据中心(xīn)有望率先回暖，其次是(shì)汽车、 消费电子，关注相关(guān)左侧(cè)布局机会。

　　新(xīn)能源板块(kuài)是一季度(dù)被市场抛弃较多的板(bǎn)块，交(jiāo)易占比和(hé)估值(zhí)已(yǐ)经处于(yú)历(lì)史(shǐ)偏(piān)低的位置。只是市场对于上(shàng)涨的标的更多地关注利好，对(duì)于下跌(diē)的板(bǎn)块更(gèng)多地(dì)关(guān)注利空。我们总体认为现在(zài)市场对(duì)于新能源(yuán)板块的担忧(yōu)讨论，更多是(shì)对于一个下(xià)跌板块的(de)应激(jī)式反应。在去年的中报中，我们曾经提(tí)到了(le)新能源板块的(de)一些风险点，这些(xiē)风险(xiǎn)点在经过大半年(nián)的消(xiāo)化后，在(zài)这个(gè)估值(zhí)分位以及股(gǔ)价位(wèi)置(zhì)下，我(wǒ)们认为新能源板(bǎn)块的(de)风险因(yīn)素已经充(chōng)分释放，目前(qián)这个时间段，具有(yǒu)较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电(diàn)动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等(děng)领(lǐng)域投资机(jī)会。

　　璞泰来仍(réng)是第一大(dà)重仓股

　　冯明远继续加仓新能(néng)源相(xiāng)关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远(yuǎn)在管的6只(zhǐ)基(jī)金平(píng)均(jūn)仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优(yōu)选A的股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季(jì)度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创(chuàng)新一年定开A、信澳星(xīng)奕(yì)A则不(bù)同程(chéng)度小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况(kuàng)来看(kàn)，以冯(féng)明远的(de)代表作信澳新(xīn)能(néng)源产业为(wèi)例，该基金一(yī)季度增持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)4.37亿(yì)元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还(hái)增持了科达利(lì)、中伟股份、宁德时代(dài)、东(dōng)阳光、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)，其中(zhōng)，增持幅度(dù)最(zuì)大的是中伟股(gǔ)份，今(jīn)年(nián)一季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其(qí)中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十(shí)大(dà)个(gè)股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪(dí)则退出前十大之列(liè)。

　　一季度，该基(jī)金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程(chéng)度减持，其中，减持幅度(dù)最大的(de)是天齐锂业，今年一(yī)季度较(jiào)去(qù)年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明远在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市(shì)场(chǎng)经(jīng)历了疫情复苏后(hòu)的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于(yú)明显的回暖，但基(jī)于“强预(yù)期，弱现实(shí)”的担忧(yōu)，随(suí)后又出现了(le)显著的(de)回调，从(cóng)而总体(tǐ)呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源(yuán)、科技、高端制造等(děng)新兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势(shì)与市场(chǎng)趋同，导致本(běn)基金的(de)净值(zhí)也(yě)出现小(xiǎo)幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念(niàn)的创新，以及半导体 和制造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步(bù)回暖，产生一定正面(miàn)效应。我们会继(jì)续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘(yún)，深挖基(jī)本面扎(zhā)实的(de)优质个(gè)股，自下而上挖掘投资(zī)机会。

　　中信保诚基金(jīn)王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看(kàn)待人工(gōng)智能

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗(qí)下多位基金经理(lǐ)也发布了一季(jì)报。其(qí)中(zhōng)，中信(xìn)保(bǎo)诚基金权益投资(zī)部总监王睿在一季报中表(biǎo)示，宏观经济目前处在一个温和(hé)复苏的通道，在海外加息(xī)进入尾声(shēng)后，社会流动性(xìng)将相对(duì)宽松，宏观及货币环境(jìng)有利于权益市场行(xíng)情的(de)开展(zhǎn)，二(èr)季度指数仍有(yǒu)可(kě)能会(huì)是震(zhèn)荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部(bù)分短(duǎn)期(qī)达(dá)到目标价的(de)相关品种，并根据收益率预期的变(biàn)化调整(zhěng)了一部(bù)分(fēn)科技持(chí)仓。具体(tǐ)来看，以其(qí)代表作中信保诚(chéng)创新成长(zhǎng)为例，该基金(jīn)在一季度(dù)增持了晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航(háng)光电等个股，人福(fú)医药(yào)“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人(rén)工智能这一非常宏(hóng)大(dà)的命题，他目前持谨慎(shèn)乐观的态度。首先(xiān)我们相信这是一项会对(duì)目前的生产和生活方式带来(lái)重(zhòng)大变化的技术(shù)变(biàn)革，值(zhí)得(dé)我们(men)投入非常多的(de)精力去跟踪(zōng)和研(yán)究(jiū)。但另一方(fāng)面(miàn)，我们(men)目前还无(wú)法相对(duì)准确的评(píng)估(gū)这项技术革命给具体(tǐ)公司和(hé)行业格局带来(lái)的影响，也不能给出(chū)大部分公司(sī)一个相对清晰的定价，因(yīn)此(cǐ)我们一(yī)季度暂时(shí)还没有(yǒu)明显增(zēng)加相关的持仓。后(hòu)续我们会紧密跟踪。一(yī)季度我(wǒ)们持仓(cāng)较多的电(diàn)动车和光伏表现不佳，受到了一些短期因素的(de)干扰，投资者(zhě)的(de)信(xìn)心出现了波动。投资者预期变化(huà)导(dǎo)致部分(fēn)个股出现了较大回调，目前行业(yè)整体估值水平处于历(lì)史较(jiào)低位(wèi)置，而这两个行业未来的发展方向还是(shì)相对比较确定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)：

　　投资(zī)，永远(yuǎn)没(méi)有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资(zī)管(guǎn)基金经理姜诚也发布了一季(jì)报(bào)在(zài)一(yī)季报中，姜诚表示，一季度的市场走势再(zài)次(cì)佐证了一个(gè)道理，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄(qì)今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科(kē)技发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却(què)很(hěn)难。利润在(zài)产业(yè)链不同(tóng)环(huán)节(jié)之(zhī)间(jiān)将(jiāng)如何分配(pèi)？ 市场当前认为的(de)受益环节是否能(néng)如(rú)愿(yuàn)受益(yì)？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程(chéng)度以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提升？都是很容(róng)易(yì)让人(rén)兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不明就(jiù)里的(de)难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基本原理(lǐ)告诉(sù)我(wǒ)们，价值会随(suí)着时间增长，而非(fēi)随着(zhe)利润波动。所以在(zài)海量(liàng)信息中，我们需要重(zhòng)点关注(zhù)长期因素，淡化短期(qī)因素。人(rén)工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标。好资(zī)产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争优势维持得长(zhǎng)、平均净资产收(shōu)益(yì)率高，以及在好(hǎo)的公司(sī)治理(lǐ)80寸电视尺寸长宽多少加(jiā)持下能够把长期利润转化为诱(yòu)人分红(hóng)。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐(zhú)市场(chǎng)热点(diǎn)。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜(jiāng)诚代表作中(zhōng)泰星元价值优选A代(dài)表作为例，该(gāi)基金在一季度(dù)减(jiǎn)持了中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥、美的(de)集团(tuán)，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示(shì)，自己(jǐ)的组(zǔ)合没有大(dà)的变化，是(shì)因(yīn)为长期观(guān)点没(méi)有大的变化。对中国经(jīng)济的长期乐观，结合当前市场提供的(de)较低估值水(shuǐ)平，让我们可以在热点不断切换的市场(chǎng)中保(bǎo)持平和。但投(tóu)资是一项苦差(chà)事，需要随(suí)时准备证伪自己的观点，需要保持(chí)学习(xí)，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平(píng)的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 80寸电视尺寸长宽多少