就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候(hòu)，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年(nián)年底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年(nián)历史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持(chí)

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发之际，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这(zhè)个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层(céng)算(suàn)力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模(mó)将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达未来的(de)市场份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为(wèi)一(yī)项投(tóu)资的话，我怎么(me)都(dōu)得(dé)不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值(zhí)太(tài)高(gāo)，减持(chí)了(le)仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售(shò帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好u)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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