民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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