民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大(dà一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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