金融界4月28日消息 为规范开展内地(dì)与香港(gǎng)利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通合作相关业务，保护境内外投资(zī)者(zhě)合法权益，维护利率(lǜ)互换市场秩序，中国人民银行(xíng)制定了《内地与香港利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)管理(lǐ)暂行办法》，现予以公布，自2023年4月28日起施(shī)行。

　　中国人民(mín)银行有关部门负责人表示，未来中国人民银行将(jiāng)根据市场(chǎng)发展(zhǎn)情况，适时(shí)增加投资品种，调整交易(yì)和(hé)清算额度，优化交易清算安排，为境(jìng)外投资(zī)者提(tí)供更加便(biàn)利(lì)高效的风险管理工具。另外，两地监管当局将结(jié)合各方面情况(kuàng)，在(zài)风险可控、对等互利的(de)原(yuán)则下，适(shì)时研(yán)究扩展至“南向互换(huàn)通(tōng)”。

　　以下为(wèi)中国人(rén)民银行有关部门负(fù)责人就《内地(dì)与香港利率互换市场互联互通合作(zuò)管理暂行办法》答记者(zhě)问

　　一、符(fú)合中国人(rén)民(mín)银行要(yào)求的境外投资者(zhě)包(bāo)括哪些？

　　答(dá)：符(fú)合《中国人民银行(xíng)关于境外央行、国际金融(róng)组(zǔ)织、主权财富基(jī)金运用人民(mín)币投资银行间市(shì)场(chǎng)有关事宜的通知(zhī)》（银发〔2015〕220号）、《中国人(rén)民银行关于进一步(bù)做好境外机(jī)构投资者(zhě)投资(zī)银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场有关事宜的公告(gào)》（中国人民(mín)银行公告〔2016〕第(dì)3号）和《内地与香港(gǎng)债券市场互联互通(tōng)合作管理暂行(xíng)办法》（中(zhōng)国人民银行令〔2017〕第1号）等文件要求、完(wán)成(chéng)银行(xíng)间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境外投资者等，可根据《内地(dì)与香港(gǎng)利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合(hé)作(zuò)管理暂行(xíng)办法》（以下简称《办法》）相关规定参与“北向(来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗xiàng)互(hù)换通”。

　　二、“北向互换通”境内(nèi)外投资者可以签署的协议范围是什么？

　　答：根据《办(bàn)法》，境内外(wài)投资者开展“北向(xiàng)互换通”交易前(qián)可以(yǐ)与交易对(duì)手方(fāng)签署(shǔ)经中国人民银行认(rèn)可(kě)的衍(yǎn)生品主协议或其(qí)他协议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以及中央清算衍生品执(zhí)行协议（CDEA协议）等(děng)衍生品协(xié)议。境内投资者应当将是否签(qiān)署协(xié)议、签署协议类(lèi)型等事项向中国外汇交易中心备案。目前，中国银(yín)行间市(shì)场(chǎng)交易商协会正在研究制定(dìng)“互换通”衍(yǎn)生品(pǐn)协议，待其正式发布(bù)后(hòu)也可供境内外投资者选择(zé)签署。

　　三(sān)、“北向互(hù)换(huàn)通”境外(wài)投资者的投(tóu)资范围是什么？

　　答：“北向(xiàng)互(hù)换通”境外投资(zī)者现阶段可在银行间市场开展(zhǎn)符合集中清算要求的(de)人(rén)民币利率互(hù)换交(jiāo)易。

　　四、《办法》中认可(kě)的(de)境外(wài)电子交易平台、境内电子交易平台包括哪(nǎ)些？境外投(tóu)资(zī)者的对手方(fāng)、交易模式(shì)有哪些要求？

　　答：目前“北向互(hù)换(huàn)通”下受认(rèn)可的境外电(diàn)子交易(yì)平台包括TradeWeb、Bloomberg，未(wèi)来(lái)可应市场(chǎng)需(xū)求(qiú)加入其他受认(rèn)可的电(diàn)子交易平(píng)台(tái)，受认可的境内电(diàn)子交易(yì)平(píng)台为中国外汇(huì)交易(yì)中心。

　　为(wèi)便利境外投资者开展人(rén)民币利率互换交易，“北向互换通”参照“债券通”相(xiāng)关安排(pái)，由境内投资者（即“互(hù)换通”报价商(shāng)）与(yǔ)境外投资者(zhě)进行交(jiāo)易，“互换(huàn)通”报价商名单可在中(zhōng)国外汇交易中心网(wǎng)站上查询。

　　“北(běi)向互换通(tōng)”交易在(zài)境内电子交(jiāo)易平台达成，交易一经达(dá)成即视为交易已确认。境外(wài)投资者可(kě)通过中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行认(rèn)可(kě)的(de)境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台与(yǔ)境内电子交易平台(tái)的连(lián)接，向境内(nèi)电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平台发送交易指(zhǐ)令(lìng)，与“互换通”报价商达成交易。

　　五、中国人民银行(xíng)认可的境(jìng)内(nèi)清算机构和(hé)香港证监会(huì)认可的境外清算机构包(bāo)括(kuò)哪(nǎ)些机构(gòu)？

　　答：目前，中国人民(mín)银行认可(kě)的(de)境内清(qīng)算机构为银行(xíng)间市(shì)场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所），香港证(zhèng)监会认可的境外清算(suàn)机(jī)构为香(xiāng)港(gǎng)交易所旗下香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）。

　　六、境外投资者开展集中清(qīng)算的主要流(liú)程是？

　　答：境外投资者需要申请获得场(chǎng)外结算(suàn)公司清算会员(yuán)资格或作(zuò)来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗为清算客(kè)户委托场外结算公司(sī)综合清算(suàn)会员代(dài)理(lǐ)清(qīng)算，并与场(chǎng)外结算公司综合清(qīng)算会(huì)员签订(dìng)客户清算协议。交(jiāo)易达(dá)成(chéng)后，境内外(wài)清算(suàn)机构对交(jiāo)易进行风控检查，对于符合集中清算要求的(de)交易及(jí)时纳(nà)入集中(zhōng)清算。境外(wài)机构通过场外结(jié)算公司或其综合清算会员完(wán)成保证金及资金结算。

　　七、“互(hù)换(huàn)通”下，境内外清(qīng)算机构如(rú)何进(jìn)行衍生(shēng)品交易(yì)的合约替代？

　　答：合约替代是(shì)指清算机构作(zuò)为(wèi)中(zhōng)央对手方针对(duì)已成(chéng)交(jiāo)的交易充当买方(fāng)的卖方和卖方(fāng)的买方的一种法律安(ān)排，并据(jù)此(cǐ)与买(mǎi)方和卖方建(jiàn)立(lì)两个新合约，以(yǐ)清偿买(mǎi)卖双方(fāng)之间的初始债务。“北向互(hù)换通”业务中，境外(wài)与(yǔ)境内参与者达成的交(jiāo)易在经过(guò)上海清算所(suǒ)与场外结算公司的(de)集中清算审(shěn)核后，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司于当日将交易进行合约替代，进(jìn)入集(jí)中(zhōng)清算，生成为三个独立的新合(hé)约，分别为境(jìng)外参与者与场外结算公司、场外结(jié)算公司与上海(hǎi)清(qīng)算所、上海清(qīng)算所与(yǔ)境(jìng)内参与者之(zhī)间的合约。境外(wài)与境内参与者之间将不再存在合同关(guān)系。对于未纳(nà)入集(jí)中清算(suàn)的(de)交(jiāo)易(yì)，依照成交双(shuāng)方约定(dìng)的处置方式进行处置。

　　八、“互换通”业务场景下的跨境(jìng)资金(jīn)流(liú)动如(rú)何管理？

　　答：在“互换通(tōng)”业(yè)务(wù)场景下，上海清(qīng)算所与场外结算公司(sī)之(zhī)间的(de)跨境资金(jīn)结算主(zhǔ)要(yào)通过人民(mín)币跨(kuà)境支付系统办(bàn)理。同(tóng)时，场外结算(suàn)公司可在(zài)境内银行(xíng)开立人民币基本存款账(zhàng)户和人民币“互换通”结(jié)算(suàn)专用存款账户（NRA账户(hù)），作为极端情况(kuàng)下应急结算安排。NRA账户收支范围包(bāo)括：“互换通”交(jiāo)易结算资金、因“互(hù)换通”交易结(jié)算需要(yào)在应急情况(kuàng)下(xià)所融入资(zī)金的本息和费(fèi)用以及(jí)符合中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)规定的(de)其他收入(rù)支(zhī)出(chū)等。

　　此外，作(zuò)为“互换通(tōng)”业(yè)务(wù)风控方案(àn)的(de)一(yī)部分，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公(gōng)司将针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立(lì)“互(hù)换通”资源(yuán)池安排。双(shuāng)方向“互换通”资源(yuán)池(chí)缴纳担保(bǎo)品，该(gāi)资源池独(dú)立于每一(yī)中央(yāng)对手方(fāng)从各自(zì)清(qīng)算参与者收取和追缴的保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)、清算基(jī)金(jīn)之外，不用于任何会员机构的违约(yuē)损(sǔn)失分(fēn)摊(tān)。上海清算(suàn)所向资源池(chí)缴纳的(de)资金(jīn)存放在(zài)以场外结算公司名义于境外(wài)开立的“互换通”专用账户，场外结算公司向资源池缴纳的资(zī)金存放(fàng)在以上海(hǎi)清算所名义于境内开立的(de)“互换通”专用(yòng)人民(mín)币/外币账户，相关账户内资金可豁免跨境(jìng)债权债务登(dēng)记(jì)及额度管理要求。场外(wài)结算(suàn)公司与(yǔ)上海清算所每日基于双方(fāng)清算所之间的风险敞口计算(suàn)“互换通”资源(yuán)池要求，并通过(guò)境内(nèi)外存管银行办(bàn)理人民币或外币资金的跨境划转。

　　有汇报责任的机构应当及时履(lǚ)行报送义务。上海(hǎi)清算所和境(jìng)内资源池存管银行(xíng)应当(dāng)向(xiàng)人民币跨境收付(fù)信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人(rén)民币收支信息(xī)；被撤销的(de)交易如涉及双(shuāng)边结(jié)算补偿金的，相(xiāng)关境内结算银行应当进行(xíng)跨境人民币收支信(xìn)息报送(sòng)。上海清算(suàn)所、境内投资(zī)者等相关主体应(yīng)当按照规定履行(xíng)国际收(shōu)支统计申报义务，原则上“互换通”交易和资源池业(yè)务由上海清算(suàn)所集中进行国际收支统(tǒng)计申报，补偿(cháng)金(jīn)等不经(jīng)由上(shàng)海清算所清算的交(jiāo)易或资金(jīn)收付，由境(jìng)内(nèi)投(tóu)资(zī)者等相关主体(tǐ)进行(xíng)国际收支统计(jì)申报。

　　九、如(rú)何理解“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”实行额度管理？

　　答：为确保市场平稳(wěn)运行，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”充分考虑境外投资(zī)者投资银行间债(zhài)券市场的(de)情况(kuàng)，初期全市场每日交易净(jìng)限(xiàn)额(é)为200亿元(yuán)人(rén)民币（即全部境外投资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过200亿元人(rén)民币），清(qīng)算限(xiàn)额(é)为40亿元人民币(bì)（即(jí)上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口上限为40亿元人民币）。未(wèi)来，可根据(jù)市场发展情况适时调整额度(dù)，并对外公布。

　　十、香港结(jié)算行(xíng)应当遵守的人民币购(gòu)售业务相关规定(dìng)具(jù)体(tǐ)包括(kuò)哪些文(wén)件？

　　答：目前(qián)，关(guān)于人(rén)民(mín)币购售业务的相关文件(jiàn)主要包(bāo)括：《中国人民(mín)银行(xíng)关于(yú)明确跨(kuà)境人民币业务相(xiāng)关问题的通知》（银(yín)发〔2011〕145号）、《中国人民(mín)银行关于调(diào)整(zhěng)人(rén)民(mín)币购售业务管理(lǐ)的通知(zhī)》（银发〔2013〕321号）、《中国人(rén)民银行关于(yú)拓宽人民币购售业务(wù)范(fàn)围(wéi)的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国(guó)家外汇管理局公告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民银行办公厅关于加强境(jìng)外金融机构进入银行(xíng)间外汇市(shì)场开(kāi)展人民币购售业务宏观(guān)审慎管(guǎn)理有关事项的通知》（银(yín)办发〔2016〕143号）、《中国人民银(yín)行(xíng)关于(yú)完善人民(mín)币购售业务管理有关问题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关(guān)于完善(shàn)人民币购(gòu)售业(yè)务境外(wài)参加行(xíng)和境外清算行(xíng)进入银(yín)行间外汇市场有关事项的公(gōng)告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算(suàn)行在(zài)境内银行间外汇(huì)市场平盘头寸时，沿用现有(yǒu)境外清算行和境外参加行的(de)业务(wù)模式、产(chǎn)品种类和信(xìn)息报(bào)送等相关安排。根据(jù)《办法》和人(rén)民币(bì)购售业务(wù)管理规定(dìng)，香港(gǎng)结算行(xíng)在(zài)境内银(yín)行间(jiān)外汇(huì)市场平盘头寸(cùn)时，应当确(què)保来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗与(yǔ)其(qí)相关(guān)的(de)境外投资(zī)者(zhě)在本机构的资金兑(duì)换是基于“北向互换通(tōng)”的真实合(hé)理需求(qiú)。

　　十一(yī)、如何理解(jiě)“使用外汇参与交(jiāo)易的(de)，其交易到期或不再继续参(cān)与的(de)，原则上应(yīng)当通过香港结算行兑(duì)换回(huí)外汇”？

　　答：为方便(biàn)持有外(wài)汇(huì)的境外投资者通(tōng)过(guò)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”投资内(nèi)地银行间金融衍生品市场，使用外汇的境外投资者(zhě)可(kě)在香港结(jié)算(suàn)行办理外汇资金兑换(huàn)，香港结算行(xíng)由(yóu)此所产生的头(tóu)寸可到境内(nèi)银行间外(wài)汇市(shì)场平盘(pán)。初期，境外投(tóu)资者可(kě)选择一(yī)家香港结(jié)算行办理业务。香港(gǎng)结算(suàn)行为境外(wài)投资者办理外汇资金兑(duì)换时，应(yīng)当做好真实性审核(hé)相关工作，确保所兑换的(de)资金用(yòng)于“北(běi)向互换通”交易。其交易到期所得的人民币资(zī)金，可继续投资(zī)，如用于(yú)非“北向(xiàng)互换通”投资(zī)用途，应当通(tōng)过香港结算行兑(duì)换为(wèi)外汇。

　　十二(èr)、“北向互换通(tōng)”交易报(bào)告有哪(nǎ)些要求？

　　答(dá)：境内外投资者(zhě)和相关(guān)金(jīn)融市(shì)场基础(chǔ)设施应(yīng)当(dāng)向中国人民银行认(rèn)可(kě)的交易报告库(kù)报告“北(běi)向互换通”交易相关数据。中国(guó)外汇交易中心是中国(guó)人民银(yín)行(xíng)认可的“北向互换通”数据(jù)的交易(yì)报告库，在(zài)中(zhōng)国(guó)外汇交易(yì)中心达成的“北向互换通”交(jiāo)易，境内外投资者无(wú)需另行报(bào)告。此外，中(zhōng)国人民银行和相关监管部门可以根据需要向基础设施调取(qǔ)与境外(wài)投(tóu)资者投资活动相关的数据。

　　十三、《办(bàn)法》发布后，还会发布相关配套业务细(xì)则(zé)吗(ma)？

　　答：配合《办法》发布(bù)，境内电(diàn)子(zi)交易(yì)平台(tái)、境内外清算机构将制(zhì)订配(pèi)套的业务(wù)规则等文件并对外发布。

　　十(shí)四(sì)、“互换(huàn)通”未(wèi)来(lái)有什么(me)发(fā)展计划？

　　答：未来中国人民银行将根据(jù)市场发展情况，适时增加投资品种，调(diào)整交易和清算额度，优(yōu)化(huà)交易清算安排，为境外投资者(zhě)提(tí)供更加(jiā)便利高效(xiào)的风险管理工具(jù)。另(lìng)外(wài)，两地监管(guǎn)当局(jú)将结合各方面情况，在风(fēng)险可控、对等(děng)互利(lì)的(de)原则下，适(shì)时研究扩展至“南向互换通(tōng)”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗