今年以来，港(gǎng)股走(zǒu)势可谓(wèi)一波三折，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口。目前基金一(yī)季报披(pī)露渐落(luò)帷幕(mù)，整体来看，陆港通基金整(zhěng)体港股仓位略(lüè)有提升(shēng)，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港股基金(jīn)基金(jīn)经理表示(shì)，预计(jì)港股市(shì)场已经(jīng)进入了企(qǐ)业盈利的(de)拐点(diǎn)且即(jí)将(jiāng)迎来收(shōu)入加速(sù)扩(kuò)张，未来港股市场将在(zài)波动中上行，板(bǎn)块方面(miàn)，看好政策(cè)优化下的消费和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的制造业等(děng)。

　　一季(jì)度(dù)港股基金仓位略有上(shàng)升，大幅加(jiā)仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不同份额(é)分开统计，下(xià)同）中含“港(gǎng)”字的主动权益基金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度”以港(gǎng)股为(wèi)投资方(fāng)向的基金。截(jié)至一季度末，这些基(jī)金的港(gǎng)股平(píng)均仓位为(wèi)62.39％，较去(qù)年底微升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金港(gǎng)股(gǔ)持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代表(biǎo)的港股数字经济呈现了上(shàng)涨、调整、反弹的N型走势，截(jié)至(zhì)4月23日，香港(gǎng)恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不少知(zhī)名基金(jīn)经理在一季度加(jiā)大了对(duì)港股的投资力(lì)度，提升港股配置在10-40个百分点不等。比如(rú)，崔宸龙(lóng)管理的前海开源沪(hù)港(gǎng)深新机遇A，港(gǎng)股仓位由去年底的1.18％提升至今年(nián)一季(jì)度末的39.13％；史博管理的南方港股创新视(shì)野一(yī)年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升(shēng)至今(jīn)年一(yī)季度末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的(de)博时港股通红利(lì)精选A，港股仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年底的70.80％提(tí)升至(zhì)今年一季(jì)度末的(de)88.35％；刘扬管理(lǐ)的国(guó)投瑞银(yín)港(gǎng)股(gǔ)通(tōng)价值发(fā)现A，港股仓位由去年底(dǐ)的(de)78.83％提升至今年(nián)一季度末的92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股(gǔ)数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统计，截至(zhì)一(yī)季报，被陆港通基金重仓的前(qián)十大港股分别(bié)为腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移(yí)动、中国(guó)海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香港交(jiāo)易所、青(qīng)岛啤酒股份、李宁、华(huá)润啤(pí)酒，涵盖通信服务、油气(qì)开采、数字媒(méi)体(tǐ)、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料(liào)等(děng)领域。其中，腾讯控股、中国移动(dòng)、中国(guó)海(hǎi)洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程(chéng)度(dù)增持。

　　按照(zhào)增持情况排序，加仓幅度最大的(de)前十只港股为中国海(hǎi)洋(yáng)石(shí)油(yóu)、新天绿色能源、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团、中国石油化工股(gǔ)份、中国南方(fāng)航空股份、华(huá)电国(guó)际电力股份、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油(yóu)气开(kāi)采、电(diàn)力、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及贸易、航(háng)空机场、房地产开发等领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港(gǎng)通基金在一季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或将在波动中上行，重(zhòng)仓港股优质龙头

　　对于港(gǎng)股(gǔ)后(hòu)市，南方港股创(chuàng)新视野一年持(chí)有基(jī)金基金(jīn)经理史博在一季度中表(biǎo)示，展望未(wèi)来(lái)，仍然看好(hǎo)港股市场(chǎng)投(tóu)资机会(huì)：中国经(jīng)济(jì)方面(miàn)，宏(hóng)观经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场(chǎng)需求继续增加(jiā)，非制造业恢复速度加快(kuài)；海外无(wú)风险利率(lǜ)方面，3月(yuè)初非农和通胀(zhàng)数(shù)据以及突发的银行风险事件(jiàn)已经让美联储过于(yú)强(qiáng)硬的紧缩预期(qī)有所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息(xī)进入尾部区(qū)域；风险偏好方面(miàn)，欧(ōu)美银行业风(fēng)险事件对市场冲击可控，国内政策积极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在板块(kuài)配置方面，我们(men)将加大对(duì)政策优化下的消(xiāo)费和地产、预(yù)期反转(zhuǎn)修复(fù)的互联网(wǎng)和医药、高景(jǐng)气的制(zhì)造业(yè)等板(bǎn)块(kuài)的配置(zhì)。

　　中欧港股数(shù)字经(jīng)济基(jī)金经理曲径表示(shì)，港股(gǔ)数(shù)字经济的(de)代表行业为互联网和(hé)先进制造，在经历了过去2年的合(hé)规整(zhěng)治及业(yè)务梳理后，股(gǔ)价均处在价值投(tóu)资区域，具有良好的投资性价比。同时，互联网(wǎng)相关公(gōng)司，也更具有数据、平台和算法的整合(hé)能(néng)力，通过推出人工智(zhì)能相关模型及(jí)应(yīng)用(yòng)，提(tí)升自身运(yùn)营效率，以及对外输出(chū)算法(fǎ)和算力。作为人工(gōng)智能赋能各个行业的元年，我们中长期(qī)看好港股(gǔ)数字经济板块(kuài)的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港(gǎng)基(jī)金经理周欣表示，港(gǎng)股市场方面，港股市场大(dà)部分的企(qǐ)业盈利来源(yuán)于中国(guó)内地，中国内地(dì)经济(jì)的环比(bǐ)上行将会(huì)支撑港股公司(sī)盈利的(de)环比(bǐ)增长，从(cóng)而(ér)支撑(chēng)下(xià)港股公司下半年的市场(chǎng)表现。然(rán)而，虽(suī)然公司盈利环比仍有一定的增长，但是由于(yú)基数(shù)效应(yīng)，下半年港股盈(yíng)利(lì)同比增(zēng)速会较上半年(nián)有(yǒu)所回(huí)落。对(duì)于估(gū)值(zhí)相对较高的行业(yè)将有一定的压力。

　　行业方(fāng)面(miàn)，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍将受(shòu)到(dào)一(yī)定(dìng)程度的压制，但是当行(xíng)业龙头公司受情(qíng)绪影(yǐng)响出现超(chāo)跌时，将会有较好的(de)买入机(jī)会出现。生物医(yī)药行(xíng)业(yè)仍将处在行(xíng)业快速增长的红(hóng)利(lì)中，但是随着中(zhōng)报(bào)业(yè)绩(jì)的释放和四季(jì)度(dù)集采的预期(qī)，生物(wù)行业前(qián)期涨幅较(jiào)多的龙(lóng)头公司可能会(huì)出现一定的调整(zhěng)，但是通过自(zì)下而上的方式生物医药行业仍将有机会(huì)选出(chū)有较好成长性的公司。

　　汇(huì)丰晋(jìn)信沪1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022港深基金经理付倍(bèi)佳(jiā)表示，展望未来，我们预计港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来收入(rù)加速扩张，并且(qiě)A股市场(chǎng)也即将进入(rù)企业盈利的拐点，这(zhè)是(shì)推动(dòng)两(liǎng)地市场向上的决定性(xìng)因素。

　　在盈利周(zhōu)期(qī)“内强(qiáng)外弱(ruò)”及加息周期(qī)临近(jìn)尾(wěi)声流动性逐步宽松背(bèi)景下，中国资产(chǎn)的吸引力有望进一步凸(tū)显。在A股及港股估值均在低位、风险(xiǎn)溢价(jià)均在高位的(de)背景下，有望(wàng)开启盈利与估值修(xiū)复的戴维斯双击行(xíng)情。

　　主要关注三(sān)条投资主线(xiàn)：1.关(1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022guān)注(zhù)盈利增长高弹性的机会：由(yóu)于(yú)中国经济(jì)修复有望(wàng)成为全球投(tóu)资的主(zhǔ)线(xiàn)，因(yīn)此经营杠杆弹性大、前期降(jiàng)本(běn)增效优的行业和(hé)板块更(gèng)有望受益于经济复苏，盈(yíng)利预测有较大上修空间(jiān)；同(tóng)时部分(fēn)龙头公司(sī)有(yǒu)长期的前(qián)沿技术(shù)/产品(pǐn)储备(bèi)以迎接下一轮的(de)收入(rù)扩(kuò)张机会(huì)，有望开启二次增长曲(qū)线，如互联网(wǎng)、部分(fēn)可选消费、部分(fēn)医药(yào)等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的(de)机会：关注(zhù)在(zài)未来经济周期(qī)中上行(xíng)风险显著(zhù)大于(yú)下行风险的(de)行(xíng)业(yè)。市场预期在低位(wèi)、景气(qì)度有拐(guǎi)点或持续性超预期(qī)的行(xíng)业(yè)。供需格局佳(jiā)，价格弹性贡献盈(yíng)利超预期的(de)行业，如电(diàn)子、新(xīn)能源、有(yǒu)色金属(shǔ)等。

　　3.关(guān)注高股息资产的机会：关(guān)注基本面夯(hāng)实，整体ROE水(shuǐ)平稳中(zhōng)有(yǒu)升，以及(jí)分红意(yì)愿提升的高股息资产的投(tóu)资(zī)机(jī)会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022