民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。<2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022/p>

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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