中国金融行业加(jiā)速对(duì)外开放，外资券商们的(de)2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年的(de)“成(chéng)绩单(dān)”陆(lù)续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈(yíng)利，另外5家均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的(de)摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相(xiāng)比(bǐ)之下(xià)，与(yǔ)摩(mó)根大通证券同期获(huò)批(pī)的野村(cūn)东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国际(jì)金(jīn)融(róng)巨头均在国内拥有(yǒu)外资控股券(quàn)商牌照(zhào)。其(qí)中，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年(nián)亏(kuī)损达2.55亿元，而(ér)瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商面临(lín)的“一参一控”问(wèn)题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富(fù)管理成(chéng)为其在(zài)中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券公(gōng)司来说，除了(le)面临行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中证(zhèng)协(xié)公(gōng)布各家券商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实(shí)现营业(yè)收入(rù)2.89亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东方国(guó)际证券则延续(xù)自(zì)成立以来的亏(kuī)损(sǔn)状态：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得外(wài)资股(gǔ)东增(zēng)持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业(yè)绩较上(shàng)年出现(xiàn)明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商(shāng)登记(jì)，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上(shàng)年同期(qī)有所(suǒ)收窄。大和(hé)证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业收入普遍下(xià)降(jiàng)，外(wài)资控股券商也难以幸(xìng)免。且(qiě)新公司改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁建(jiàn)设成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业初(chū)期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与(yǔ)国内大(dà)型券商相比(bǐ)，外资控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本(běn)小利薄”的情况，自营(yíng)业务影(yǐng)响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年(nián)年报中表示，其(qí)当年(nián)投改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁行(xíng)业务手续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业(yè)支出则有增无减，业务及(jí)管理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导(dǎo)致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的(de)和尚(shàng)”念好了(le)中(zhōng)国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共(gòng)有4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根(gēn)大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营(yíng)收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润(rùn)2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业(yè)小年(nián)”可(kě)算是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从(cóng)员工规模(mó)来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共有员工(gōng)210人(rén)，数量在行业内排名下游，但其业(yè)绩(jì)已跻身(shēn)行业中游水平(píng)，而这(zhè)只是摩根大通证券展业的第三个(gè)完整会(huì)计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复(fù)，成立合(hé)资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大(dà)爆(bào)发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿(yì)元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其(qí)证券经纪业务(wù)团队成立已逾三年(nián)，2022年业务(wù)开(kāi)展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证券(quàn)充分(fēn)利用(yòng)全球化(huà)的平台优势，整合(hé)集团资源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的(de)合格境外(wài)机构投资者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐(zhú)年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最(zuì)早的一批(pī)合(hé)资券商之一，早在2007年就已在(zài)国内(nèi)展业。2022年3月，瑞(ruì)士(shì)银行受让两家内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有(yǒu)正式员(yuán)工383人。

　　财(cái)务报表(biǎo)显(xiǎn)示，瑞(ruì)银(yín)证券2022年(nián)投行业(yè)务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其(qí)在(zài)2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积(jī)极筹备并(bìng)参(cān)与(yǔ)了沪深交易所互(hù)联互通全球(qiú)存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注(zhù)的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信贷被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集(jí)团股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式(shì)宣布达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市场(chǎng)监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此(cǐ)项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表(biǎo)示(shì)，对瑞(ruì)信的收(shōu)购交易(yì)预(yù)计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集(jí)团层(céng)面(miàn)的合并对两家(jiā)外资控股券(quàn)商在中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普华永道对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项段(duàn)的无保留意(yì)见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集(jí)团与(yǔ)瑞银集团(tuán)股(gǔ)份公司之间达成协议和(hé)合并(bìng)计划，截(jié)止报告日，上述协议和(hé)合并(bìng)计划的完成日(rì)尚不(bù)明确。瑞信证(zhèng)券作为(wèi)瑞信集团股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)下属(shǔ)控股子(zi)公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受到上(shàng)述合并(bìng)可能产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不明(míng)确，该事项表明存在(zài)可能(néng)导致(zhì)对(duì)公司持(chí)续经(jīng)营能力(lì)产生重(zhòng)大疑虑的(de)重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会修订《外(wài)商(shāng)参股证(zhèng)券公司(sī)设立规则》后首家获(huò)批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核(hé)准瑞(ruì)信向瑞信方(fāng)正证券(quàn)增资2.89亿元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信(xìn)证券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公(gōng)告称，拟以11.4亿(yì)元(yuán)的(de)对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后(hòu)，瑞(ruì)信将全资(zī)持有瑞信证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券将(jiāng)受同(tóng)一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管(guǎn)理规定》，证券(quàn)公司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的控股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人参(cān)股证券(quàn)公司(sī)的数量(liàng)不(bù)得超(chāo)过2家，其中控制证券公(gōng)司的(de)数量不得超(chāo)过(guò)1家。在面临(lín)“一参一控(kòng)”的限制(zhì)下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的(de)牌照(zhào)或(huò)将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年(nián)的(de)“打法(fǎ)”不(bù)难发现，依托于各自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成(chéng)为(wèi)其在中国展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　例如，野村东方(fāng)国际(jì)证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户(hù)）”等业(yè)务持续推进(jìn)的基(jī)础(chǔ)上，新增了(le)特色(sè)投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减持(chí)服务、集(jí)团(tuán)间跨境业务联动等多种业务模式，通过服务手段(duàn)的增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后(hòu)续，野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券(quàn)财富管理业务将定位(wèi)于“中国高端财富人群”，从产品配置(zhì)、人员建(jiàn)设、中后(hòu)台支(zhī)持以及集团(tuán)跨境(jìng)合作四(sì)个方面(miàn)入手，打造(zào)以产品为(wèi)中心的业务核(hé)心(xīn)竞争力，持续为中国投资者提供具有野(yě)村集团特色(sè)的高质量财富管理服(fú)务。

　　在完(wán)成(chéng)高(gāo)盛集团全资持股备案后(hòu)，高(gāo)盛高华(huá)在2021年底(dǐ)与北京(jīng)高华签订(dìng)《业务转让协议(yì)》，受让北京(jīng)高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营(yíng)及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成(chéng)业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以资产(chǎn)配置为核心(xīn)进(jìn)行新产品和(hé)服务的(de)研发工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客户(hù)提供财富管理综合解决方案(àn)，丰(fēng)富客(kè)户产品种类选择，开展境(jìng)内(nèi)私人(rén)财富管理平台未来战略规划，并(bìng)进一步拓(tuò)展境(jìng)内产(chǎn)品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将(jiāng)持续推(tuī)进私(sī)募(mù)股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三方(fāng)金融产品(pǐn)并推(tuī)进跨(kuà)境(jìng)投资新产品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直(zhí)接对接境外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东(dōng)打造私(sī)人财富管理业务，这在(zài)具备外资银行(xíng)股东(dōng)背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式成立私人财(cái)富管理部，负责公(gōng)司高净值个人客户综合财富管理业务(wù)的运作。私人财富管理部以汇丰前(qián)海证券为平(píng)台，依(yī)托汇(huì)丰环(huán)球(qiú)私人(rén)银行，致力为高净(jìng)值和(hé)超高(gāo)净值客户(hù)及(jí)其家族提供(gōng)专业、多元及定制化的资产配置(zhì)服(fú)务，为客户实现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信托公司达(dá)成战(zhàn)略合作(zuò)。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财(cái)富管理(lǐ)业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力(lì)于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财(cái)富管(guǎn)理部秉(bǐng)持着(zhe)为客户进行全方位资产配置(zhì)和(hé)满足(zú)客户全生命周(zhōu)期财富管理的(de)理(lǐ)念，进一步完善投资解决方案和(hé)财富规划方面的业务，一方(fāng)面积极扩充现有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为客户在同一策(cè)略(lüè)下提供差异(yì)化选择及(jí)多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中国(guó)资本(běn)市场对外(wài)开放的力(lì)度(dù)不断加大，各外资(zī)金融机(jī)构加速了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获批准设立，公司注册地为(wèi)北京市，注册资本(běn)为人民(mín)币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券(quàn)经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资产(chǎn)管理(lǐ)（限于(yú)从事(shì)资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是(shì)首家(jiā)新设的外(wài)商独资证券公司。就(jiù)监管批复信息来看(kàn)，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司全资设(shè)立，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内的(de)外(wài)资控股券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣(zhā)打(dǎ)证券均(jūn)为外商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股(gǔ)券商已成(chéng)为市场上不(bù)容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外(wài)资(zī)券商的设(shè)立申请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处(chù)于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴(bā)证券(quàn)和(hé)青(qīng)岛意(yì)才证券已(yǐ)获(huò)第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会(huì)见美国(guó)桥水基(jī)金、法国东(dōng)方汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责人(rén)普遍(biàn)表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中(zhōng)国(guó)经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经济(jì)和(hé)中国资(zī)本市场发展前景。近年来(lái)中(zhōng)国资本市(shì)场对外(wài)开放稳步推(tuī)进，为国际(jì)金融机(jī)构和全球投(tóu)资者带(dài)来了实(shí)实在在(zài)的机(jī)遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓展在华(huá)业务和投(tóu)资(zī)，期待实现互利(lì)共(gòng)赢。

　　面对(duì)来自外资券商的(de)市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券(quàn)商也纷纷感(gǎn)受到了(le)挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券即(jí)在2022年年(nián)报(bào)中表示，外资机构来华展业(yè)便利度(dù)不(bù)断提升，经营(yíng)范(fàn)围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证(zhèng)券市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了(le)国(guó)际金融机构全面参(cān)与(yǔ)中国资本(běn)市场(chǎng)竞争所(suǒ)形(xíng)成(chéng)的(de)冲击，也带来了通过与(yǔ)国际金融机构直接(jiē)合作促(cù)进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业(yè)集中度(dù)稳中有升，头部券(quàn)商竞争优(yōu)势(shì)更趋(qū)明显，业务多(duō)元化发展趋势初步形成，金融科技对(duì)行业(yè)发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐(zhú)渐显现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁