5月(yuè)12日晚间(jiān)，根(gēn)据美国证(zhèng)券交易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内千亿(yì)私(sī)募景林(lín)资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超(chāo)千亿元人(rén)民币的对冲基金机构，亦(yì)是(shì)内地少有的进行大(dà)手(shǒu)笔持(chí)有(yǒu)美股的买方(fāng)机(jī)构之一，景林的动向受到了市场广泛的关(guān)注。

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　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市(shì)值(zhí)中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共(gòng)建仓5只股票(piào)，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产(chǎn)一季度(dù)前五大卖(mài)出标(biāo)的(de)包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对(duì)比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续三个季度增(zēng)持拼多多。2022年(nián)二(èr)季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度增持123.39万股(gǔ)，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多(duō)去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月(yuè)初便戛然而止了，景林资(zī)产在此(cǐ)前(qián)“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在(zài)股(gǔ)价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林(lín)新建仓的英伟达(dá)，空降前十大重仓(cāng)股第七位(wèi)，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教育股，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)的操作中，最为(wèi)亮(liàng)眼的(de)当属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，景林资产持(chí)有(yǒu)新东方430万股，环(huán)比(bǐ)去年(nián)底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景(jǐng)林资产的第(dì)二大重仓股。与此同时，景林资(zī)产一季度(dù)还建仓了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层(céng)的用户对(duì)“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应(yīng)对考(kǎo)试，还包括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力(lì)等。双减政策推行(xíng)之后，目前行业(yè)政策环境趋于(yú)稳定，但(dàn)过(guò)程中很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓(huǎn)，对(duì)于存量公司有(yǒu)利(lì)。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙(lóng)头公(gōng)司本身来说，凭借多(duō)年积(jī)累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的护城河依然很(hěn)深。个(gè)别头(tóu)部企业在K9学(xué)科之外的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有的留(liú)学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播(bō)电商业务等(děng)新(xīn)业务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公(gōng)司的(de)利(lì)润和(hé)现金(jīn)流(liú)稳中转好，同(tóng)时账上(shàng)资(zī)金充足，当时的(de)估(gū)值下有足(zú)够的安全边际(jì)。在过去几个(gè)季度的财(cái)报(bào)中，我们看到(dào)了相关的积极信号(hào)。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对于教育领(lǐng)域(yù)也颇(pǒ)为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产(chǎn)存在分(fēn)歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会公(gōng)开资(zī)料显示(shì)，截至(zhì)今年一季度(dù)末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减(jiǎn)仓(cāng)超10万股，减仓比例接(jiē)近(jìn)三成。而一季度高毅(yì)资(zī)产大举买入近156万股好未来(lái)，相比于(yú)去年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支线也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第二(èr)大主线。

　　可好吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖景不长(zhǎng)，本周吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖中特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天，随后(hòu)便开(kāi)始持续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股接(jiē)连跳(tiào)水。

　　（本(běn)文内(nèi)容(róng)为客观数(shù)据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额(é)超万亿(yì)元阶段纪录，在(zài)本周遭(zāo)遇终结。周三时，市场成(chéng)交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周(zhōu)四(sì)便陡然跌(diē)破万(wàn)亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别(bié)为(wèi)8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间(jiān)发布的金融数据大幅低于预期(qī)。吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖p>

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民(mín)贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的主要原(yuán)因(yīn)。而(ér)企业(yè)中(zhōng)长期贷款继续保(bǎo)持同(tóng)比(bǐ)多增，4月同比多增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷(dài)下滑带动(dòng)社(shè)融增速回落(luò)，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的(de)点评(píng)称，4月下旬票(piào)据利率先(xiān)下(xià)后(hòu)上，并不(bù)意味着贷款好(hǎo)转了，主(zhǔ)要(yào)因为今年国股行NIM和营收压力很大(dà)，一直在压降票据等低效(xiào)资产，对分行(xíng)收票(piào)额度控(kòng)制很严。4月前两旬已(yǐ)经(jīng)收了很多票(piào)，后(hòu)面改(gǎi)用(yòng)其(qí)他贷(dài)款(kuǎn)来(lái)冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要(yào)接近(jìn)零利率了，信贷再度出现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜率(lǜ)过于陡(dǒu)峭(qiào)化(huà)产生(shēng)的后果，5月(yuè)份的贷款(kuǎn)可能(néng)仍然不太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景之(zhī)下(xià)，市场要想好起来，必(bì)然要让大(dà)家看(kàn)到宽信用的(de)信号出现，而(ér)这(zhè)可(kě)能(néng)还需要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当(dāng)前市场存量(liàng)资(zī)金博(bó)弈(yì)的背(bèi)景不改，而(ér)两(liǎng)大主线人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不小的涨幅。中特估这边(biān)，本(běn)月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在未有增(zēng)量(liàng)资金(jīn)进场的情况之下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周(zhōu)大跌之(zhī)后，但(dàn)斌(bīn)更是(shì)罕见的(de)在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的(de)难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无(wú)法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市(shì)场投(tóu)机之风大盛(shèng)，认为当(dāng)下市场交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心(xīn)声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是(shì)有苦(kǔ)难言，市(shì)场(chǎng)上大热的人工(gōng)智能，游资炒作(zuò)的“星辰(chén)大海”，根(gēn)本不(bù)符合他们(men)的机构审美(měi)。直白(bái)点说，市场(chǎng)根本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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