今(jīn)年以来基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布(bù)与基(jī)金(jīn)代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停止了(le)与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北祈使句例子英语，祈使句例子10个京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理本公司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也(yě)在(zài)提高。在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的(de)，要(yào)考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也(yě)会对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基(jī)金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联(lián)网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银(yín)行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流(liú)量(liàng)优势继(jì)续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不(bù)足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出(chū)了注销祈使句例子英语，祈使句例子10个永鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存(cún)基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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