投(tóu)资者除(chú)了(le)关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需(xū)要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能(néng)主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的(de)强(qiáng)劲表现，带动了国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提(tí)前布(bù)局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的(de)股价在近期大(dà)涨。5月30日(rì)盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公司市(shì)值一度(dù)突(tū)破(pò)万亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望(wàng)再次突破万亿美元的(de)市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工(gōng)作正在改变全(quán)球大型行业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟达(dá)公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也加(jiā)大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行(xíng)情的关注(zhù)热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日(rì)，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏(xì)主(zhǔ)题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自动(dòng)内容生(shēng)成）概念的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多只云计算(suàn)、大(dà)数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也早已布局英伟(wěi)达或(huò)相关概念(niàn)股(gǔ)。交易(yì)软件通达(dá)信推出了英(yīng)伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概念股一共包含32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务(wù)上的合作。从公募基金一(yī)季度末(mò)的数据来看，部(bù)分(fēn)被(bèi)纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的(de)公募基金主要(yào)集中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计(jì)，持有英伟达且(qiě)基金规(guī)模最高的是广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳(nà)斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家全球(qiú)科(kē)技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规(guī)模(mó)最(zuì)高的(de)是广发全球(qiú)精选，该(gāi)只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该基(jī)金(jīn)还(hái)持(chí)有微软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基(jī)金(jīn)投研(yán)人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融(róng)报(bào)》记(jì)者，国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等(děng)美股科技股年初至(zhì)今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一(yī)站式解决方案的提供商(shāng)，英伟(wěi)达公司(sī)是(shì)今年AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年一季度的(de)业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业(yè)务(wù)的营收创历史新高，远好于(yú)市场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和微软在(zài)内的众多美股科技(jì)股公(gōng)司(sī)是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先建立起良(liáng)好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成为未来最有潜力的(de)大赢(yíng)家(jiā)。显然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具备(bèi)这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔然AI产业(yè)未来的故事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体(tǐ)作为AI受益板(bǎn)块，受到资金(jīn)关(guān)注(zhù)，行(xíng)业(yè)成交热小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的验(yàn)证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪(zōng)，目前(qián)全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业(yè)并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体重回弱势。最(zuì)近两(liǎng)周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业已经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱(qū)动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速(sù)增(zēng)长，美股(gǔ)英伟达的股价(jià)表现以及背后的产(chǎn)能扩张信息(xī)就是最好的例(lì)证(zhèng)。而从未来的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲有力(lì)，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示(shì)，尽管目(mù)前半导体产业周期(qī)尚未反转，但在资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和(hé)半导体设备(bèi)业(yè)绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不(bù)悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均值回(huí)归(guī)的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所(suǒ)以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之间存在(zài)着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定程(chéng)度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业(yè)绩验证以及(jí)估值等因素。在具体投(tóu)资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资(zī)标(biāo)的(de)，确保(bǎo)产业景气能够反映(yìng)在未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的(de)也要以合(hé)适(shì)的价(jià)格(gé)买入，否则很(hěn)可(kě)能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔