民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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