民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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