随着公募基金2023年一季(jì)报披露拉开帷幕，多位知名基金经理调仓换股以及对后市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季报中(zhōng)表示，看(kàn)好半导体、电动车、风光电储、军(jūn)工(gōng)等领(lǐng)域投资机会(huì)。他认为AI 产业(yè)的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后续(xù)波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的(de)算(suàn)力产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋能(néng)的(de)垂直类应(yīng)用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基(jī)金冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字经济等(děng)热门概念(niàn)的(de)创新，以及半导体和制造业正经(jīng)历(lì)触底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。会继(jì)续在新 能源、科技、高端制造等主要(yào)赛(sài)道(dào)耕(gēng)耘(yún)，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　此外，今(jīn)日(rì)，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚(chéng)、中信保诚基金王睿(ruì)等人也(yě)发布了一季报，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点(diǎn)略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头新(xīn)进成为第一大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季度大幅调(diào)入AI相关概念股

　　一季报数据显(xiǎn)示，从银华基金李(lǐ)晓(xiǎo)星在管的(de)10只基金来(lái)看，整(zhěng)体基(jī)金(jīn)仓位(wèi)维持(chí)在(zài)90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中(zhōng)小盘(pán)精选、银华盛(shèng)世(shì)精选A、银华大盘(pán)定开(kāi)、银华丰享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银华心选一年持有(yǒu)A 在今年一(yī)季度小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓幅(fú)度(dù)最大的是银华心选一年持(chí)有A，较(jiào)去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两年持有期、银华心享一年(nián)持有、银(yín)华心兴三年持有A 则在一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓，其中，加(jiā)仓幅度最大的是(shì)银华心兴三年持(chí)有A，较(jiào)去年底加仓(cāng)了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产品大幅提高了港股仓位(wèi)，比(bǐ)如银华(huá)心佳两(liǎng)年持(chí)有期港股仓位从去(qù)年底14.38％上(shàng)升到一季度(dù)29.55％，银华心(xīn)兴三(sān)年持有A港股仓位从去年底(dǐ)14.93％上升到(dào)一(yī)季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银(yín)华中(zhōng)小盘(pán)为例(lì)，前十大重(zhòng)仓股变动较大。今年一季度(dù)，立(lì)讯精密、金山办公、用友网(wǎng)络、中(zhōng)科(kē)创达(dá)、中微(wēi)公司、星环科技(jì)-U “新进”前十大(dà)。其中，“果链(liàn)”龙(lóng)头立讯精密(mì)成为第一大重仓股，截至一季报，该基(jī)金持有立讯精(jīng)密(mì)826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该基(jī)金(jīn)还增持了精测(cè)电(diàn)子，较去(qù)年(nián)底增加(jiā)了16倍，目前持(chí)有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注(zhù)意(yì)的是，上述(shù)“进新”个股大多数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科技、德(dé)业股份(fèn)、晶科(kē)能源、海光信息、复旦微电、锦浪科(kē)技(jì)则退(tuì)出(chū)前十大。

　　减(jiǎn)持方面，今年(nián)一(yī)季度，该基(jī)金(jīn)减持(chí)紫光国微(wēi)、华海清科，分别(bié)较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一(yī)季报，该基金分别(bié)持有紫光国微(wēi)、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四(sì)大(dà)重仓股。

　　在一季报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再次用“千(qiān)字小作(zuò)文”表达(dá)了自己(jǐ)对(duì)市场的看(kàn)法，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报(bào)中(zhōng)表示，对于今年(nián)国内(nèi)的(de)宏观判断依然是经济整体稳健复苏，产业结构调整继续升级，居(jū)民消(xiāo)费信(xìn)心(xīn)逐渐恢复；我们(men)判断由于国家自身实力(lì)的(de)不(bù)断增强(qiáng)，国际伙(huǒ)伴跟我们的利(lì)益共同点(diǎn)变多，国际形势(shì)相对之(zhī)前会(huì)趋(qū)暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触底回(huí)升。

　　一(yī)季度(dù)市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之(zhī)后又一革(gé)命性的(de)技术，现象级应用推出后，国内外(wài)各巨头加(jiā)速入局。需要关注的是(shì)，AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲(qū)折，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后续波(bō)动。投资机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用(yòng)场景(jǐng)值得关注。

　　半(bàn)导体方面(miàn)，我们维(wéi)持看好国产替(tì)代(dài)方向，集中在半导体(tǐ)设备、材料、零部(bù)件(jiàn)环节，中(zhōng)长期(qī) 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供(gōng)应商积极验证导入(rù)，国(guó)内晶圆产线建(jiàn)设将再度提速。在景气复苏方向，我们(men)的看 法边际转向积极，全球半导体下行周期接近尾声，经历了过去几个(gè)季度的去(qù)库存，有望在今年下(xià) 半年重(zhòng)启上行周(zhōu)期，向上弹性(xìng)取决于下(xià)游需求(qiú)恢复的力度，数据中心(xīn)有(yǒu)望率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费电子，关注相关左(zuǒ)侧(cè)布局机会。

　　新能源板块是一季度(dù)被(bèi)市场抛弃较多(duō)的板块(kuài)，交易占比(bǐ)和(hé)估值(zhí)已经处(chù)于历(lì)史(shǐ)偏低的(de)位置(zhì)。只是市场对于上涨的标的(de)更(gèng)多(duō)地(dì)关注利好，对于下跌的板(bǎn)块(kuài)更(gèng)多地关注(zhù)利(lì)空。我们总(zǒng)体认(rèn)为现(xiàn)在市场对于新能源板块(kuài)的担忧讨论，更多是对(duì)于一个(gè)下跌(diē)板块(kuài)的(de)应激式反应。在去年的中报中，我(wǒ)们曾(céng)经提到(dào)了新(xīn)能源板块的一些风险点，这些(xiē)风(fēng)险点在(zài)经过大半年(nián)的消化后(hòu)，在这(zhè)个估值分位以(yǐ)及股价(jià)位(wèi)置下，我们认为新能源板(bǎn)块的风险因素已经充分释放，目前(qián)这个时间段，具有较强吸(xī)引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还(hái)看好电动车、风光电储、军(jūn)工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓(cāng)新(xīn)能源(yuán)相关个股

　　一(yī)季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚(yà)基(jī)金(jīn)冯明远在(zài)管的6只基金平均仓(cāng)位为(wèi)92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的(de)股(gǔ)票(piào)仓位从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳科技创新一(yī)年(nián)定开A、信澳(ào)星奕A则不同程度小幅减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持仓情况来(lái)看，以冯明远的代表作信澳新能源产业(yè)为(wèi)例，该基(jī)金一季度增持璞泰来，较去年(nián)末(mò)加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大(dà)重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持(chí)了(le)科(kē)达利、中(zhōng)伟股份、宁(níng)德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其中，增(zēng)持(chí)幅(fú)度最大的是中(zhōng)伟股(gǔ)份，今年一(yī)季度较去(qù)年底增持了129.40％，目前(qián)持(chí)有市值2.16亿元，为(wèi)例第(dì)5大重仓股。

　　其(qí)中，中(zhōng)伟股(gǔ)份、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)为“新进”前十大个(gè)股(gǔ)，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚(yà)迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基(jī)金对爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不同(tóng)程度减持(chí)，其中，减持幅(fú)度最大的是天齐锂业(yè)，今年一季(jì)度较去年底减持(chí)了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元，为(wèi)例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在一季(jì)报(bào)中表示，2023 年一季度(dù) A 股市(shì)场经(jīng)历了疫情复苏后的调整修复，经济先是(s2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历hì)在大家“强(qiáng)复苏”的预(yù)期 中趋于明显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱现实”的担忧，随后又(yòu)出(chū)现了显著的回(huí)调(diào)，从而总体呈 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投(tóu)资(zī)主要(yào)聚焦在新能(néng)源、科技(jì)、高端制造等新2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历兴产业领域，细分板(bǎn)块的整体走势与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值也出现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分公司加入(rù) AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体(tǐ) 和(hé)制造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一(yī)定正面效(xiào)应。我们会(huì)继续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面(miàn)扎实(shí)的(de)优质个(gè)股，自下(xià)而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保诚基(jī)金王(wáng)睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今(jīn)日，中信保(bǎo)诚基金旗下多位基金经理(lǐ)也发布(bù)了(le)一季(jì)报。其中，中信保诚基金权益投(tóu)资部总监王睿(ruì)在一(yī)季报中表示，宏(hóng)观经(jīng)济目前处在一个(gè)温和复苏的(de)通道(dào)，在海(hǎi)外(wài)加息进(jìn)入尾声后，社(shè)会流(liú)动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货币环境有利(lì)于权益市场行情的开展，二季度指数仍有(yǒu)可能会(huì)是(shì)震荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分(fēn)短期(qī)达(dá)到目标价的相关品种，并根据收益率预期的变化调整了(le)一部分科技持(chí)仓。具体来(lái)看，以其代表(biǎo)作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光电等个(gè)股，人福医药“新进”前(qián)十(shí)大。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示(shì)，对于人工智能(néng)这一非常(cháng)宏大的命题(tí)，他(tā)目(mù)前持谨(jǐn)慎乐(lè)观的态度。首(shǒu)先我们相信这是一项(xiàng)会对目前的生产和生(shēng)活方式带来(lái)重大变化的技(jì)术(shù)变革，值得(dé)我们(men)投(tóu)入非常多的精(jīng)力(lì)去跟踪(zōng)和研究。但另一(yī)方面(miàn)，我们目前还无法相(xiāng)对(duì)准确的评估这项技术革命给(gěi)具体(tǐ)公(gōng)司和行业格局(jú)带(dài)来的影响，也不(bù)能给出大部(bù)分公司一个相对清晰的(de)定价，因此我们一季(jì)度暂时还没有明(míng)显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪(zōng)。一(yī)季度(dù)我们持仓(cāng)较多的(de)电动(dòng)车和光伏表现不(bù)佳，受到了一些短期因素的干扰，投资(zī)者的信心出现(xiàn)了波动。投(tóu)资者预期变化导致部(bù)分个股(gǔ)出现了较大(dà)回调，目(mù)前行业(yè)整(zhěng)体估值水平(píng)处(chù)于历史(shǐ)较低(dī)位置，而(ér)这两(liǎng)个行业未来(lái)的(de)发展方向(xiàng)还(hái)是(shì)相对(duì)比较确定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投(tóu)资，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一(yī)天

　　今日，中(zhōng)泰资管基金经(jīng)理(lǐ)姜诚也(yě)发布了一季报(bào)在一季报中，姜(jiāng)诚表示(shì)，一季度(dù)的市(shì)场走(zǒu)势再次(cì)佐证了一个道(dào)理(lǐ)，即(jí)市场是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要的事件之一，但(dàn)要(yào)搞清楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些影响却(què)很难。利(lì)润在产(chǎn)业链不(bù)同环节之间将如(rú)何分(fēn)配？ 市场当前认(rèn)为的受益环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达到了(le)什么程(chéng)度(dù)以及渗透率将多快提(tí)升？都是很(hěn)容易(yì)让人(rén)兴(xīng)奋、可细说(shuō)起来又让人不(bù)明(míng)就里的(de)难题(tí)。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的(de)基本原理告诉我们，价(jià)值会随着时间增长，而非随(suí)着(zhe)利润(rùn)波动。所以在海量信(xìn)息中(zhōng)，我们需要重点关(guān)注(zhù)长期因素，淡化(huà)短期因素。人(rén)工(gōng)智能的发(fā)展是一个长期因素，我们还没有足(zú)够的把(bǎ)握去捕捉到它带来(lái)的投资(zī)机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低的价(jià)格买尽(jǐn)可能(néng)好的资产，是我们(men)的投资目(mù)标。好资产的标(biāo)准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争优势维持(chí)得长、平(píng)均净(jìng)资产(chǎn)收(shōu)益率(lǜ)高，以及在好的公(gōng)司治理(lǐ)加持下能够把长期利润转化(huà)为(wèi)诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如既往(wǎng)，不(bù)去猜测和追逐(zhú)市场热(rè)点。

　　具(jù)体持仓方(fāng)面，以姜诚代(dài)表作中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A代表作为例，该基(jī)金在一(yī)季度减持了中(zhōng)国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商银行、建发(fā)股份、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、扬农化工。

　　过去(qù)的一个(gè)季度(dù)，姜诚(chéng)表示(shì)，自己的组合(hé)没有大(dà)的变化，是(shì)因为长期观点没(méi)有大的变化。对(duì)中(zhōng)国(guó)经(jīng)济的长(zhǎng)期乐观，结(jié)合当前市场提供(gōng)的较低估值水平，让我(wǒ)们可以在热点不断切换的(de)市场中保持(chí)平和。但投资是(shì)一项苦差事(shì)，需(xū)要随时准备证伪自己的观点，需要保(bǎo)持学习，永远(yuǎn)没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历