为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获得(dé)好的回报(bào)，上市公司(sī)董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定书(shū)，引发市(shì)场关(guān)注(zhù)。时为新美星董事(shì)长何(hé)德(dé)平(píng)和(hé)其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股(gǔ)价，以便(biàn)后(hòu)续(xù)自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优(yōu)势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交(jiāo)易新美星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券(quàn)市(shì)场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披(pī)露违法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行(xíng)政(zhèng)处(chù)罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代表人(rén)、实(shí)际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部(bù)分来自(zì)他们(men)所掌(zhǎng)控的上海海得泽(zé)广投资(zī)管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们提(tí)供资金(jīn)的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能(néng)够(gòu)获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到(dào)保证金后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证券账户(hù)并(bìng)联合其他市场资金(jīn)在二(èr)级(jí)市场(chǎng)买入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且在后续操(cāo)作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛(máo)明(míng)土、李传武共同操纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得的(de)证(zhèng)券账户、资(zī)金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同(tóng)交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋(móu)，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票(piào)交易价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价(jià)、集(jí)中出(chū)货

　　违法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维(wéi)联(lián)合(hé)毛明土、李传(chuán)武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户(hù)（简称(chēng)账(zhàng)户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价(jià)，然(rán)后出(chū)货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市(shì)场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天(tiān)，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股(gǔ)总数(shù)占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流(liú)通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优(yōu)势和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户(hù)组持(chí)续大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当(dāng)日(rì)申(shēn)买排名(míng)第(dì)一，竞价(jià)买入成交排名第(dì)一，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持股(gǔ)量为期(qī)初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日(rì)期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次实施盘中(zhōng)拉抬和(hé)对倒，并(bìng)反向卖(mài)出(chū)获利(lì)的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证(zhèng)据(jù)不足以证明蒋维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉(shè)案股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)就各(gè)自账户交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳利益并不(bù)一致夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部(bù)分用于非法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户(hù)不(bù)受蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知(zhī)情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀芳系独(dú)立(lì)法律主体，即便夫(fū)妻或一致行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户(hù)的(de)控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其(qí)代理人(rén)的主要(yào)陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为多个(gè)主体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同完成的操(cāo)纵行为。在(zài)案(àn)证(zhèng)据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思提供资金作为保证金，委托其通过二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参(cān)与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承(chéng)担(dān)，证监会表示(shì)，由(yóu)于2018年(nián)9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客(kè)观上为后续(xù)的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定(dìng)程(chéng)度锁仓(cāng)的作(zuò)用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明(míng)土和李(lǐ)传武的(de)违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基础上，在夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思(zài)认定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一(yī)个整体(tǐ)，不区别对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零(líng)三条所述的操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定(dìng)：就操(cāo)纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露(lù)违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月(yuè)上(shàng)市前(qián)，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得(dé)泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持决策由海得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出(chū)，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳(fāng)指定账(zhàng)户的原(yuán)因(yīn)系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者(zhě)决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成立(lì)，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参(cān)与、不知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上(shàng)，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽(zé)广(guǎng)交易(yì)流水、资金流水及相关银(yín)行(xíng)账户(hù)流水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不(bù)具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作(zuò)为上(shàng)市公司实(shí)际控制人，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美(měi)星在相关(guān)公(gōng)告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)信息披露违法行为(wèi)，对何德平(píng)给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思