民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益不动声色的意思是什么解释，不动声色的意思是什么(最佳答案)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(bià不动声色的意思是什么解释，不动声色的意思是什么(最佳答案)n)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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