今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布(bù)公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部份额。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的(de)基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代(dài)销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本(běn)增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚(fá)，就(jiù)会很果断(duàn)地解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需(xū)要(yào)对接系统，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统维(wéi)护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在(zài)银(yín)行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市strong>

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市上榜的独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长