投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要(yào)关(guān)注(zhù)业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受益(yì)于人(rén)工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续(xù)上涨，截至(zhì)6月1日收盘(pán)，最新(xīn)股价达(dá)397.7美元，市(shì)值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年(nián)股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术(shù)，英伟达公(gōng)司(sī)的股价在近(jìn)期(qī)大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我(w韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗ǒ)们在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作正在改变全球大型行业，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了(le)英伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后(hòu)的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工(gōng)智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推出(chū)了英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合(hé)作。从公募基金一季度末的(de)数据(jù)来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名(míng)单(dān)。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公募基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且基(jī)金规模(mó)最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且(qiě)规模最高的是(shì)广发全(quán)球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国(guó)际(jì)金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上(shàng)规模最大(dà)的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该公司今年一季(jì)度(dù)的业绩远超预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的(de)营收创历(lì)史新高，远好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资(zī)机会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在(zài)内的(de)众多美股科技股公(gōng)司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革命最新的突破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的公司(sī)将会成为未来最有潜(qián)力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这(zhè)些(xiē)特质，他们(men)的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未来的故事看(kàn)起来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升(shēng)，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩的验证(zhèng)，半(bàn)导体行业一(yī)季度整体营收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数(shù)据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶(jiē)段(duàn)，行业并未迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询首席分(fēn)析师秦洪告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来(lái)源(yuán)于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯片业(yè)务快(kuài)速增(zēng)长，美(měi)股英伟达的股价表(biǎo)现以及背(bèi)后(hòu)的(de)产(chǎn)能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示，尽管目前半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)周期尚(shàng)未反转，但(dàn)在(zài)资(zī)金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩(jì)高(gāo)增长等(děng)利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值得期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产业(yè)发展之(zhī)间存(cún)在着较(jiào)大差(chà)异。在操作中，不(bù)宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买入(rù)，而是需要(yào)在(zài)相对低位或调整(zhěng)一(yī)定程(chéng)度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者(zhě)除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。在(zài)具(jù)体投资的时候要选择掌握核心技(jì)术、真正具有(yǒu)核心(xīn)竞争力(lì)的投(tóu)资(zī)标的，确(què)保产业景气(qì)能够反映在(zài)未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没(méi)有业绩(jì)支持的(de)跟(gēn)风炒作(zuò)。另外，好的投资标(biāo)的也(yě)要(yào)以合适(shì)的价格买入，否则很(hěn)可(kě)能会赚了(le)景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者要做(zuò)好分散(sàn)配置，不要将资(zī)金全押一(yī)个(gè)赛道(dà韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗o)。

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