今(jīn)年以(yǐ)来基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随(suí)着代(dài)销机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有(yǒu)选择的(de)与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评(píng)估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考核(hé)的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士(shì)称，目前(qián)基金(jīn)代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量(liàng)数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数)方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gō武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数ng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货(huò)币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委员会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因(yīn)，主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如(rú)河(hé)南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石(s武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数hí)基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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