民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长撒贝宁个人资料简历三角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体撒贝宁个人资料简历与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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