随着(zhe)公(gōng)募基金2023年(nián)一季报披露拉(lā)开帷幕，多位知名基(jī)金经(jīng)理调仓换股以及(jí)对后市看法(fǎ)跃(yuè)然纸上(shàng)。

　　银华基(jī)金李晓星在一季报中表示，看好(hǎo)半导体、电动车(chē)、风光(guāng)电(diàn)储、军工(gōng)等领(lǐng)域投资机会。他认(rèn)为(wèi)AI 产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也(yě)必然(rán)会(huì)有曲(qū)折，包(bāo)括(kuò)数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续(xù)波动。投资(zī)机会上，“卖水(shuǐ)人(rén)”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚基金(jīn)冯明(míng)远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热(rè)门概念的创新，以及(jí)半(bàn)导体和制造(zào)业(yè)正经(jīng)历触(chù)底反弹的复苏(sū)，市场(chǎ当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思ng)整体会逐步回暖，产(chǎn)生一(yī)定正面效应。会(huì)继续在新 能源、科技、高端(duān)制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质个股，自下而上挖掘(jué)投(tóu)资机会(huì)。

　　此(cǐ)外，今日，中(zhōng)泰资管姜诚、中信保诚基金(jīn)王(wáng)睿(ruì)等人也(yě)发布了(le)一季报，均谈到了自己对AI领域的(de)密切关(guān)注，但观点略有(yǒu)不同。

　　“果链(liàn)”龙头新(xīn)进成为第(dì)一(yī)大(dà)重仓股

　　李晓星(xīng)一季度大(dà)幅调入(rù)AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华(huá)基金(jīn)李晓(xiǎo)星在(zài)管的10只基金来看，整体基金仓(cāng)位维持(chí)在90％左(zuǒ)右。

　　其中，银(yín)华(huá)中小盘(pán)精选、银华盛(shèng)世精选(xuǎn)A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享一(yī)年持(chí)有、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一季度小幅减仓(cāng)，其中(zhōng)，减(jiǎn)仓幅度(dù)最大的是银华心(xīn)选一(yī)年(nián)持有(yǒu)A，较去年底下降了(le)4.65个百(bǎi)分点。

　　而银(yín)华心诚A、银(yín)华心怡(yí)A、银华(huá)心佳(jiā)两年持有期、银华(huá)心享一年(nián)持有、银华心兴三年(nián)持(chí)有(yǒu)A 则在一季度小(xiǎo)幅加仓，其中，加(jiā)仓幅(fú)度最大的是银华心兴三年持(chí)有A，较去年(nián)底加仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓(xiǎo)星旗下基(jī)金产品大幅(fú)提高了(le)港股仓(cāng)位，比如银华心佳两年(nián)持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心(xīn)兴三年持有A港股仓位从(cóng)去(qù)年底14.93％上(shàng)升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持(chí)仓方面(miàn)，以李晓星(xīng)代表作银华中(zhōng)小盘为(wèi)例，前十大重(zhòng)仓股变(biàn)动(dòng)较大(dà)。今年一季度，立讯精密、金(jīn)山(shān)办公(gōng)、用友网络、中科创达(dá)、中(zhōng)微公司、星环(huán)科技-U “新进”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果链”龙(lóng)头立讯(xùn)精密成(chéng)为第一大重仓股，截至(zhì)一季报，该基(jī)金持(chí)有立讯精密(mì)826.3万(wàn)股，持有(yǒu)市(shì)值约2.5亿元(yuán)。一(yī)季度，该基金还增(zēng)持了(le)精测电子，较去年底增(zēng)加了(le)16倍(bèi)，目前持有市值(zhí)约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳(ào)科(kē)技、德业(yè)股份、晶科能源、海光(guāng)信息(xī)、复(fù)旦微电(diàn)、锦浪科技则(zé)退出前(qián)十大。

　　减持(chí)方面，今年一(yī)季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分(fēn)别(bié)较(jiào)去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一(yī)季报，该(gāi)基金分别持(chí)有紫光国(guó)微、华海清(qīng)科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿(yì)元、2亿(yì)元，位列第二、四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次用“千字小作文”表达了自己对市场的看法(fǎ)，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报(bào)中表(biǎo)示，对于今年国(guó)内(nèi)的宏观(guān)判(pàn)断依然是经济整(zhěng)体稳健复(fù)苏，产业结构调(diào)整继续升级，居民消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢(huī)复；我们判断由于国家自身(shēn)实(shí)力的不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变多，国际(jì)形势相对之前会趋暖，国际贸易(yì)会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后又一(yī)革命(mìng)性的(de)技术，现象级应用推(tuī)出(chū)后，国内(nèi)外各巨头加(jiā)速入局(jú)。需要(yào)关注的是，AI 产业的发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能(néng)造成板块后(hòu)续波(bō)动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人(rén)”硬(yìng)件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体(tǐ)方面(miàn)，我(wǒ)们(men)维持看(kàn)好国产替代(dài)方向(xiàng)，集中(zhōng)在半导(dǎo)体(tǐ)设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产供应(yīng)商积极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提速(sù)。在景气复(fù)苏方向，我们的看 法边际转向积极，全球半(bàn)导体下行周期接近尾声，经历了(le)过去几(jǐ)个季度的去库存，有(yǒu)望(wàng)在今年下 半年重启上行周期，向(xiàng)上弹(dàn)性取决于下游需求恢复的力度，数据中心有望率先回暖，其次(cì)是汽车、 消费电子，关注(zhù)相关左侧布局(jú)机会(huì)。

　　新能源板(bǎn)块是(shì)一季度被市场抛弃较多的(de)板块，交易(yì)占比(bǐ)和估值(zhí)已(yǐ)经(jīng)处于历史偏低(dī)的位置。只是市场(chǎng)对于上(shàng)涨的(de)标的(de)更多地关(guān)注利好，对于下跌的板块更多地(dì)关注利空(kōng)。我们总体认为(wèi)现(xiàn)在市场对于新能源板块(kuài)的担忧讨论，更(gèng)多(duō)是(shì)对于一个下跌板(bǎn)块的应激式反(fǎn)应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾经(jīng)提(tí)到了新能(néng)源板块的一些(xiē)风险点，这些风险点在经过(guò)大(dà)半年的消化后(hòu)，在这个估值分位(wèi)以及股价位置下，我们(men)认为新能源板块的风险(xiǎn)因(yīn)素已(yǐ)经充(chōng)分释(shì)放，目前(qián)这个时间(jiān)段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好电动(dòng)车、风光(guāng)电(diàn)储(chǔ)、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加仓新(xīn)能(néng)源相关个(gè)股

　　一季(jì)报数(shù)据显示，信达澳亚(yà)基金冯(féng)明远在管的6只基金(jīn)平(píng)均(jūn)仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上升(shēng)到今年一季度末(mò)87.68％，信澳(ào)新(xīn)能源产业、信澳科技(jì)创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则不同(tóng)程度小幅减仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以(yǐ)冯明远的(de)代表(biǎo)作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一(yī)季度增持璞泰来，较(jiào)去(qù)年末加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股，持有(yǒu)市值(zhí)为4.37亿元，仍(réng)位列第一(yī)大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中伟股份、宁(níng)德时代、东阳光、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的(de)是中伟股(gǔ)份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中(zhōng)伟股份、华阳集团、祥鑫科技(jì)为(wèi)“新进”前十大(dà)个股，斯莱克、保(bǎo)隆科(kē)技、比亚迪(dí)则退(tuì)出前十大之列。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪(dí)、天齐(qí)锂业、赣锋(fēng)锂业进行不同(tóng)程度(dù)减持，其(qí)中，减持幅度最(zuì)大的是天(tiān)齐锂(lǐ)业，今年一季度较(jiào)去(qù)年底(dǐ)减持了24.23％，目前持(chí)有(yǒu)市值(zhí)2.19亿元，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明(míng)远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经(jīng)济先是在大家“强复苏(sū)”的(de)预期 中(zhōng)趋于明显的回(huí)暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随后又出现了显著(zhù)的(de)回调，从而总(zǒng)体呈 现出震荡趋(qū)势。本(běn)基金的(de)投(tóu)资(zī)主要(yào)聚焦在新能源(yuán)、科(kē)技、高端制(zhì)造等新(xīn)兴产业领(lǐng)域，细分板块的整体走势(shì)与(yǔ)市场趋同，导致(zhì)本(běn)基金的(de)净值也出现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公司加入(rù) AI 或(huò)数(shù)字经济(jì)等(děng)热门概念的创新，以(yǐ)及半导体 和制造业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐(zhú)步回暖，产生(shēng)一定正面效应(yīng)。我们会继续在新 能源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造(zào)等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智能(néng)

　　今日，中信保诚基金旗下多位(wèi)基(jī)金经理也发(fā)布了一季报。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投资部总监王睿在一季报中(zhōng)表示，宏观(guān)经济目(mù)前处在(zài)一个温和(hé)复苏的通道(dào)，在海外加息进(jìn)入尾声后(hòu)，社会流动性将(jiāng)相对宽松，宏观(guān)及货币环(huán)境有利于权益市场(chǎng)行情的开(kāi)展，二季度指数仍有可(kě)能(néng)会是(shì)震(zhèn)荡上行的(de)态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部(bù)分短期达到目标价(jià)的(de)相(xiāng)关品种，并(bìng)根据收(shōu)益率预期的(de)变(biàn)化(huà)调整了一部分科技持仓。具(jù)体来看，以(yǐ)其代表作中信保诚(chéng)创新成长(zhǎng)为(wèi)例，该(gāi)基金在一季度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科技、中航光(guāng)电(diàn)等个(gè)股，人福医药“新进”前十大。

　　王(wáng)睿在一季(jì)报中(zhōng)表示，对于人工智(zhì)能这(zhè)一非常宏大的命题，他目前持谨慎乐(lè)观的态度。首先我们相信这(zhè)是一项会对(duì)目前的生(shēng)产(chǎn)和生(shēng)活方式带来(lái)重大(dà)变化的技术(shù)变革，值得我们投(tóu)入非常多的(de)精力(lì)去(qù)跟踪和研究。但另(lìng)一方面，我们(men)目前还无(wú)法相对准确的评估(gū)这项技(jì)术革(gé)命(mìng)给(gěi)具体(tǐ)公司(sī)和行业(yè)格局(jú)带来的影响，也(yě)不能给(gěi)出(chū)大部(bù)分公司一个相对清(qīng)晰的定价，因此我们(men)一季度暂时还没有(yǒu)明(míng)显增加(jiā)相关的持仓。后续我(wǒ)们(men)会紧密跟踪。一(yī)季度我们持仓较多的电动(dòng)车和光(guāng)伏表现不佳，受到了(le)一些短(duǎn)期因(yīn)素的干扰，投资(zī)者(zhě)的信心出现了波(bō)动。投(tóu)资者预期变化导(dǎo)致部分个(gè)股出现(xiàn)了较大(dà)回调，目前行业整体(tǐ)估值水平处于历史较低位置，而这两(liǎng)个行业未来的发展方向还是相对比较(jiào)确定的。

　　中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺平的(de)一天

　　今日，中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理姜诚也发布了一(yī)季报(bào)在一(yī)季报中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好(hǎo)的是(shì)AI相关板块(kuài)，AI或许是(shì)科(kē)技(jì)发展进(jìn)程中最(zuì)重要的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响(xiǎng)却(què)很难。利润在产业链(liàn)不同环节之间将如何(hé)分配？ 市场当前认为的(de)受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平(píng)达到了什么程度以及渗透率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细(xì)说起来又让人(rén)不明就里的难题(tí)。谈资和投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本原(yuán)理告诉我们，价值会随着时(shí)间当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思增长，而非随着(zhe)利(lì)润波动(dòng)。所以在海量信息中，我们需(xū)要重点关(guān)注长期因(yīn)素，淡(dàn)化短期因素(sù)。人工(gōng)智能的(de)发(fā)展是一个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还(hái)没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来(lái)的(de)投资(zī)机会，但(dàn)可以(yǐ)尽量回避它带来的伤(shāng)害(hài)。以尽(jǐn)可(kě)能低的价格买尽可能好的资(zī)产，是我们(men)的(de)投(tóu)资目标(biāo)。好资产的标准是活得久、 站(zhàn)得(dé)牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净资产收益率(lǜ)高，以及在好(hǎo)的公司(sī)治理加持下能够把长期利(lì)润转化(huà)为(wèi)诱人(rén)分红(hóng)。所以，我们会一如既往，不(bù)去猜测和(hé)追逐市场热点。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜诚(chéng)代表作中泰星元价(jià)值优选A代表作为例，该基(jī)金在一季度减持了中国(guó)建(jiàn)筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海(hǎi)螺水泥、美的集(jí)团，增(zēng)持了(le)工(gōng)商银行(xíng)、建(jiàn)发股份、招商银行、扬(yáng)农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己的组合没有大的变(biàn)化，是因为(wèi)长期观点没有(yǒu)大的变化。对中国(guó)经济(jì)的长期乐观，结合当(dāng)前市场(chǎng)提(tí)供的较低估值(zhí)水平，让(ràng)我们可以(yǐ)在热点不断切换(huàn)的市场中保持平和。但投资是一项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪(wěi)自己的观点，需要(yào)保持学习(xí)，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺(tǎng)平当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思