民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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