金融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题(tí)行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升级(jí)版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布一则重磅消息(xī)，再次点燃(rán)了(le)“中特估”概念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由上海证券交易所主办、工商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本(běn)周三召开。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促(cù)进金融业估值(zhí)提升和高质(zhì)量发展(zhǎn)”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概(gài)念(niàn)的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加(jiā)速键(jiàn)，券(quàn)商、保险、银(yín)行股等都有出(chū)色表现(xiàn)。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份(可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市(shì)值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后集体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集体发(fā)威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的(de)后(hòu)续走势，机(jī)构之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红(hóng)国企标的近期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快(kuài)过多，股息支付能力相对(duì)较弱(ruò)板(bǎn)块（如部(bù)分金(jīn)融）做(zuò)出的正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的(de)逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续(xù)性(xìng)。从估值和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对(duì)偏(piān)空。中信(xìn)证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主(zhǔ)题(tí)和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热(rè)度很(hěn)高(gāo)、波(bō)动(dòng)很大但是区间(jiān)回报不明显的阶(jiē)段，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外(wài)资(zī)在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的(de)平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机(jī)构资金的情况(kuàng)下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后经济全面系统性(xìng)恢(huī)复是(shì)渐进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋转需要(yào)时(shí)间和耐心，主题(tí)交(jiāo)易是过高的经济预(yù)期下修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产物(wù)，过度博弈降低了市(shì)场(chǎng)定价(jià可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句)的有(yǒu)效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过(guò)，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研(yán)究(jiū)相比，有(yǒu)买(mǎi)方更(gèng)加激进。据(jù)券商中国报道，有基(jī)金经(jīng)理直言，中(zhōng)特估龙头在连(lián)续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡(pào)沫化，他(tā)一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许多(duō)中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在(zài)当前位置对(duì)他而言(yán)没有配置(zhì)的(de)吸引力，尽管从估值的(de)角度而(ér)言许多市场参与(yǔ)者可以给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资(zī)金已(yǐ)迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交易的直观(guān)判断(duàn)，这代(dài)表着(zhe)资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启(qǐ)动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF和汇(huì)添富中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF于今日(rì)开售，每(měi)只产品的首募规模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新(xīn)发基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净(jìng)流入超过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中国国(guó)企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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