中国金融行业加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得如何(hé)？

　　近日(rì)，外资控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩(mó)根大(dà)通证券同期获批的(de)野村东方(fāng)国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞(ruì)银“官宣(xuān)”合并，两家(jiā)国际金融巨头均(jūn)在国内(nèi)拥有外资控(kòng)股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而(ér)透视各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除了面临行业“二八分化”的激(jī)烈(liè)态势，来自“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”们的市场竞争(zhēng)也(yě)同样带来压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数(shù)据，9家外资(zī)控股券商(shāng)纷纷晒出(chū)2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情(qíng)、成(chéng)立时间、牌照资(zī)质等(děng)问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年(nián)实现营业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同期(qī)的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成(chéng)为外资控股券商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上(shàng)年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券均于(yú)2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正(zhèng)式(shì)展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩(kuò)大(dà)。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行业营业收入(rù)普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支出过高，在(zài)展业初期(qī)容(róng)易导致亏损的(de)产生。

　　与(yǔ)国内大型(xíng)券商(shāng)相(xiāng)比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄(báo)”的情况，自(zì)营(yíng)业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投行(xíng)等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其(qí)当年投行业务手续(xù)费及佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务(wù)及(jí)管理(lǐ)费从上(shàng)年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了中国市(shì)场这本(běn)经(jīng)。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年”可算是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但(dàn)其业绩已跻身(shēn)行(xíng)业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第(dì)三(sān)个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)于2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团(tuán)、珠海迈(mài)兰德等(děng)5家内资股(gǔ)东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成(c有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语héng)为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示(shì)，其证券经(jīng)纪业务团队成立已逾(yú)三年(nián)，2022年业务开(kāi)展和(hé)运作取得进一步进展，新(xīn)客户开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩(mó)根大通证券充分利用全(quán)球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年(nián)壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根大(dà)通证券外，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年(nián)也取得(dé)了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入中国时间最早(zǎo)的一批合资(zī)券商之(zhī)一，早在(zài)2007年就已(yǐ)在国(guó)内展业(yè)。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银行(xíng)受(shòu)让两家内资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步(bù)明显，当(dāng)期实现手续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制(zhì)改革(gé)后(hòu)的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所互联(lián)互通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成(chéng)合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交易预计(jì)在6月底前完成。不(bù)言(yán)而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外资控股券商在中国展业(yè)情况(kuàng)，也将造成一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基于(yú)此(cǐ)，审(shěn)计所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞信(xìn)证券出具了带强调(diào)事项段的无保(bǎo)留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞(ruì)银(yín)集团股(gǔ)份公司之(zhī)间达(dá)成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合并计划(huà)的(de)完成(chéng)日尚不明确。瑞信(xìn)证券作(zuò)为瑞信集团股份有限公司下属控股子公司，未(wèi)来的运(yùn)营和财务业绩受到上述(shù)合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存在可(kě)能导致对公司(sī)持续(xù)经营能力产生重大疑(yí)虑的(de)重大不确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立(lì)于2008年(nián)的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系(xì)证监会修(xiū)订《外商参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则(zé)》后首(shǒu)家获批(pī)的(de)合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正(zhèng)更(gèng)名为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易(yì)完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如(rú)其(qí)来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将(jiāng)受同一股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公(gōng)司(sī)股东以及股东的控股股东、实际(jì)控制人参股证券公司(sī)的(de)数量不得(dé)超过2家，其中(zhōng)控制证券(quàn)公(gōng)司的数(shù)量不得超过1家。在(zài)面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌(pái)照(zhào)或将(jiāng)面临“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语(zài)2022年的(de)“打法”不难发(fā)现，依托(tuō)于各自资(zī)源(yuán)禀赋深入财(cái)富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东(dōng)方国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资产管理(lǐ)账户(hù)）”等业务持续推进的(de)基础上，新增了特色投(tóu)资(zī)咨(zī)询服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司(sī)大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模(mó)式，通过服(fú)务(wù)手段的增加及优化，为客户提供多维(wéi)度(dù)、一站(zhàn)式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券财富(fù)管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中后台支持以及集(jí)团跨(kuà)境合作四个方(fāng)面入(rù)手(shǒu)，打造以产品为中心的业务核心竞(jìng)争力，持续为中国投资者提供具有野(yě)村(cūn)集团特色(sè)的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京(jīng)高(gāo)华签(qiān)订《业务转让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获(huò)证监会(huì)核(hé)发新(xīn)增证券经纪、证券投(tóu)资咨(zī)询、证(zhèng)券自(zì)营及(jí)代销金融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高华与北京高华完(wán)成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续以资产(chǎn)配置为(wèi)核(hé)心进行新产品和(hé)服(fú)务的(de)研发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸(àn)客户提(tí)供财富管理综(zōng)合解决方案，丰(fēng)富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持(chí)续推(tuī)进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作，持续(xù)代销第三方金融产品并推(tuī)进(jìn)跨境投(tóu)资新产(chǎn)品的研(yán)发(fā)，为客户(hù)提供直接(jiē)对接境外资(zī)本市场的(de)机会。

　　另外，依托(tuō)于外资(zī)股东打(dǎ)造私人(rén)财富管理业(yè)务，这在具备外资(zī)银行股东背景的(de)券商(shāng)中较为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富管理(lǐ)部，负(fù)责公(gōng)司(sī)高(gāo)净值个(gè)人客户(hù)综(zōng)合财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务的(de)运作。私人财富(fù)管(guǎn)理部以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球(qiú)私人(rén)银行，致力为高(gāo)净值和超(chāo)高净值客户及(jí)其(qí)家族(zú)提供专(zhuān)业(yè)、多元及定制化的资产配置服(fú)务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达成(chéng)战(zhàn)略合作(zuò)。同时，瑞银证券在(zài)2022年(nián)重启深圳分(fēn)公司财富管理业务，依托国家(jiā)对(duì)粤港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富管理(lǐ)部秉(bǐng)持着(zhe)为客户进行全方位(wèi)资(zī)产配置和满足客户全生命(mìng)周(zhōu)期财富管理的理(lǐ)念，进(jìn)一(yī)步完善投资解决(jué)方案和财(cái)富规划方面(miàn)的业(yè)务(wù)，一(yī)方面积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策略，精选上架(jià)多支(zhī)产(chǎn)品为客户在同(tóng)一策略下提供差异化选(xuǎn)择及多(duō)元化的投资(zī)方案。

　　外(wài)资券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对(duì)外开放的力度(dù)不(bù)断(duàn)加大，各外(wài)资金(jīn)融机构加(jiā)速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批(pī)准(zhǔn)设(shè)立(lì)，公司注(zhù)册(cè)地为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语p>

　　值得关注的是，渣打证券是(shì)首家新(xīn)设的外商独(dú)资证券公司。就(jiù)监管(guǎn)批(pī)复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国(guó)内(nèi)的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券（中国(guó)）、高(gāo)盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商(shāng)独(dú)资(zī)券商。从数(shù)量上来看，外(wài)资控股券商已成为市(shì)场(chǎng)上不(bù)容忽(hū)视(shì)的“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外，目前还(hái)有(yǒu)数家外资券商(shāng)的设立申请(qǐng)静(jìng)待审批(pī)。截至(zhì)5月5日，花旗证券(quàn)、法巴(bā)证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等多(duō)家(jiā)外资券商的设立申请仍处于(yú)证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和(hé)青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获第一(yī)次意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监(jiān)会主席易会满(mǎn)等先后(hòu)在京会见美国(guó)桥水基金、法国东(dōng)方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大(dà)利联合圣保罗银行(xíng)、美国(guó)景顺和高盛等国际金(jīn)融机(jī)构负责(zé)人。

　　来访的(de)国(guó)际(jì)金(jīn)融机构负(fù)责人(rén)普遍表(biǎo)示(shì)，此次来(lái)华亲(qīn)身感受(shòu)到中(zhōng)国经济的强(qiáng)大韧(rèn)性(xìng)、潜力和活力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济和中(zhōng)国资本市场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年(nián)来(lái)中国资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构和全球投资(zī)者带来了实实(shí)在在(zài)的机遇。各金融(róng)机构高度重视中国市(shì)场，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深(shēn)化(huà)合作，积极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现互(hù)利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内券商也纷纷(fēn)感受到(dào)了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年(nián)年报中(zhōng)表示(shì)，外(wài)资机构(gòu)来华展业便利度不(bù)断提升(shēng)，经营范(fàn)围和(hé)监管要求实(shí)现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公司既带来(lái)了国际金融机构(gòu)全(quán)面参(cān)与(yǔ)中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带来了通过与国际(jì)金融(róng)机构直(zhí)接合作促进业(yè)务(wù)发展、提(tí)升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示(shì)，当前证券行业(yè)集中度稳(wěn)中有升，头部券(quàn)商竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业务多元化(huà)发展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业(yè)发展理(lǐ)念的变革(gé)和重(zhòng)塑不断深化，外资券(quàn)商市场冲击(jī)将逐渐显现(xiàn)，证券(quàn)行业竞争新格局(jú)正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语