近期(qī)市场风向变动，北向资(zī)金调(diào)仓换(huàn)股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗(luó)德(dé)旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍(réng)有(yǒu)距离，但(dàn)部分(fēn)资金开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信号？我们一(yī)起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)中国(guó)平安、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美(měi)团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一家机构(gòu)旗下三大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)大(dà)中(zhōng)华和(hé)施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基金材料中并未解释为(wèi)何(hé)基金在4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不过(guò)，记者梳(shū)理(lǐ)发现，施罗德对中(zhōng)国(guó)新能源车产业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车供应链(liàn)；二是技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医(yī)疗(liáo)健康(kāng)基础设施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化(huà)的影(yǐng)响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的(de)供应方面是全球的(de)领导者，同时(shí)中国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求方面也占(zhàn)据重要地位。可(kě)能很多人不(bù)知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均一个(gè)公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在(zài)各自的(de)领域中建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电(diàn)池(chí)和电(diàn)机(jī)温控(kòng)的关键(jiàn)组件的生产(chǎn)商(shāng)。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电动汽车(chē)专家以及(jí)福特、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继续占据(jù)市场份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增(zēng)长潜力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗(qí)舰基金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美(měi)的集(jí)团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加(jiā)仓(c河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话āng)21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家动力(lì)电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力(lì)电池(chí)装车(chē)量分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比(bǐ)分(fēn)别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看，根据中国(guó)汽(qì)车动力电(diàn)池(chí)产业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的(de)数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿(yì)元(yuán)，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包(bāo)括宁(níng)德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国(guó)石(shí)化。北向资金净流出(chū)较多的个股包括(kuò)格力电器、中国建筑(zhù)、东方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位(wèi)置是令人羡(xiàn)慕(mù)的(de)。它背(bèi)后(hòu)有两大(dà)增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它(tā)的市(shì)场份额是领先的。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池(chí)因为(wèi)安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划(huà)是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解(jiě)释(shì)了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也(yě)表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的(de)投资者，他(tā)们的(de)判断也可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未来新(xīn)的电池(chí)技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下降(jiàng)，宁(níng)德时代(dài)若(ruò)不能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商的关系若(ruò)不能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并(bìng)非所有(yǒu)的外资都(dōu)在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨(jù)头安本投资(zī)旗舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话月底，基金(jīn)持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华(huá)测(cè)检测(cè)、招(zhāo)商银行、美(měi)的集(jí)团、广联(lián)达(dá)、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互联网或(huò)者食品饮料也(yě)颇受关(guān)注(zhù)。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、金山(shān)软件(jiàn)、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话