就在(zài)全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社(shè)报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但(dàn)是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部分(fēn)获利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世家罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构(gòu)也(yě)不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上(shàng)不尽人意是什么意思下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽(suī)然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历了三(sān)波(bō)下(xià)挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层(céng)算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值一(yī)度超过1万亿(yì)美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续(xù)价值的(de)绝(jué)对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰(lán)得(dé)出(chū)的估值也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元(yuán)，一共(gòng)套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了(le)仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标股价，是(shì)因为先(xiān)前估测(cè)的(de)获利预期太低。目(mù)前投资人仍(réng)存(cún)在(zài)不同(tóng)的声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还(hái)未结束(shù)。过去(qù)的泡沫(mò)形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时(shí)开始(shǐ)抛(pāo)售。

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