今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，经与北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基(jī)金(jīn)销售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基金代(dài)销机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基(jī)金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人(abo文是什么意思 abo文是谁发明的rén)员(yuán)表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力(lì)，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司(sī)希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的(de)投(tóu)研(yán)能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目前基(jī)金代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构代销数(shù)量不(bù)足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)基(jī)金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比(babo文是什么意思 abo文是谁发明的ǐ)如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机abo文是什么意思 abo文是谁发明的(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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