今年以来，港股走势可(kě)谓(wèi)一波三折(zhé)，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目(mù)前基(jī)金一季报披(pī)露渐落帷幕，整(zhěng)体来看，陆港通基(jī)金(jīn)整体港股仓(cāng)位略有提(tí)升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯(xùn)控股、美团-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国(guó)海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多(duō)位(wèi)港股(gǔ)基金基金(jīn)经理(lǐ)表示，预计港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入了企业(yè)盈利的拐点(diǎn)且即(jí)将迎(yíng)来收入加速扩张，未来港股市场(chǎng)将(jiāng)在波动中上(shàng)行，板块方面，看(kàn)好政策优化下的消费和地产、预期反转修复的互(hù)联网和医药、高景气的制(zhì)造业(yè)等。

　　一季度港股基金(jīn)仓(cāng)位略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等(děng)

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同份额分(fēn)开统(tǒng)计，下同）中含“港”字的主动权益基金(jīn)近400只，这些都是“高纯度”以港股(gǔ)为投资方向的基金。截至一季度末(mò)，这些基金的港股(gǔ)平均仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个(gè)百分点，其中(zhōng)有(yǒu)83只基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数(shù)为代表的港股数字经(jīng)济(jì)呈现了上(shàng)涨、调整(zhěng)、反弹的N型(xíng)走势，截至(zhì)4月23日，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与此同(tóng)时，不(bù)少知名基(jī)金经理在一季度加大了对港股的投资力(lì)度，提(tí)升港股配置(zhì)在(zài)10-40个百分点不(bù)等(děng)。比如，崔宸龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的1.18％提升(shēng)至今年(nián)一(yī)季度末(mò)的39.13％；史(shǐ)博管理的南(nán)方港股创(chuàng)新视野一年持(chí)有A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提升至(zhì)今年一(yī)季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博时港股(gǔ)通红利(lì)精选A，港股仓位由去年底的(de)70.80％提升至今年一(yī)季度末的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理(lǐ)的国(guó)投瑞银港(gǎng)股通价值发(fā)现A，港股仓位由去(qù)年底的78.83％提升至(zhì)今年一季度末的92.92％；曲径管理(lǐ)的中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的83.22％提(tí)升至今(jīn)年(nián)一季度末的89.22％。

　　按照(zhào)持有(yǒu)市值统计，截(jié)至一季报，被陆港通基金(jīn)重仓的前十大港股分(fēn)别(bié)为腾(téng)讯控股(gǔ)、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋石油、快(kuài)手-W、药明生物、香港(gǎng)交(jiāo)易(yì)所、青(qīng)岛(dǎo)啤(pí)酒股份(fèn)、李宁(níng)、华润啤酒，涵(hán)盖通(tōng)信服务(wù)、油气开采、数(shù)字媒(méi)体、生(shēng)物制品、多元(yuán)金融(róng)、服(fú)装家(jiā)纺、视频饮(yǐn)料(liào)等领域。其中，腾讯控(kòng)股(gǔ)、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤(pí)酒股份获不同程度(dù)增持。

　　按(àn)照增持情况排序，加(jiā)仓幅度最大的前十只港(gǎng)股为中国海洋(yáng)石油(yóu)、新天绿色能源、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中国石(shí)油(yóu)化工(gōng)股份、中(zhōng)国南方航空(kōng)股份、华电国际电力股份(fèn)、越秀(xiù)地产、中广核电(diàn)力，分别涵盖油气开采、电(diàn)力(lì)、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化(huà)及贸易、航空机场、房地产开发等领(lǐng)域。值得注意的(de)是，商汤(tāng)-W涉及(jí)AI概念，陆港通基金在一季度(dù)对其大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场或将在波(bō)动中(zhōng)上(shàng)行，重仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于港(gǎng)股后(hòu)市，南方港股创新视野一(yī)年持有基(jī)金基金(jīn)经(jīng)理史(shǐ)博(bó)在一季度(dù)中表示，展望未来，仍然(rán)看好港(gǎng)股市场投资机会：中国经济方面，宏(hóng)观经济仍(réng)在(zài)企稳回(huí)升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场(chǎng)需(xū)求继续(xù)假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字增加，非制造业(yè)恢(huī)复速度加(jiā)快；海外(wài)无(wú)风险(xiǎn)利率(lǜ)方面，3月初(chū)非农和通胀数据以及突发的(de)银行风(fēng)险事(shì)件(jiàn)已经让美联(lián)储过于(yú)强(qiáng)硬的紧缩(suō)预期有所趋(qū)缓，FOMC加(jiā)息(xī)25bp意味着了(le)加息假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字(xī)进(jìn)入尾部区(qū)域；风险偏(piān)好方面，欧美(měi)银行(xíng)业风(fēng)险事件对(duì)市场冲击可控，国内政(zhèng)策积极信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场(chǎng)将在(zài)波动中上(shàng)行，在板(bǎn)块(kuài)配置方面，我们将加大对政策优化下的消费和地产、预(yù)期(qī)反转修复的互联(lián)网和医药、高景(jǐng)气的制造业等板块的(de)配置。

　　中欧(ōu)港股数字经(jīng)济基金经理曲径表示，港(gǎng)股数字经济的(de)代表行(xíng)业为互联网和先(xiān)进制造，在经历了(le)过去2年的合规(guī)整治及业(yè)务梳理后，股(gǔ)价均(jūn)处在价值投资区域，具有良好的投资(zī)性价(jià)比。同(tóng)时，互联网相关公司，也更(gèng)具有数据、平台和算法的整合能力(lì)，通过推出(chū)人工智能(néng)相关模(mó)型及应(yīng)用，提升自身运营效率，以及对外输(shū)出算法(fǎ)和算力。作(zuò)为人工(gōng)智(zhì)能赋(fù)能(néng)各(gè)个行业(yè)的元(yuán)年，我们(men)中长期看好港股(gǔ)数字经济板(bǎn)块的前景。

　　华(huá)宝港股通香港基金(jīn)经理周欣表示，港(gǎng)股市场方(fāng)面，港(gǎng)股市(shì)场大部分的企业(yè)盈利来源于(yú)中国内(nèi)地，中国内地(dì)经济的环(huán)比上(shàng)行将(jiāng)会支(zhī)撑港(gǎng)股公(gōng)司盈利的环比(bǐ)增(zēng)长，从而支撑下港股公司(sī)下半年的市场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一定的增长，但是由于基数效应(yīng)，下半年(nián)港(gǎng)股盈(yíng)利同比增速会较上半年有(yǒu)所回落(luò)。对于估值相对较高的行业将有一(yī)定的压(yā)力。

　　行业(yè)方面(miàn)，受行业反(fǎn)垄断的影响，TMT行(xíng)业龙头(tóu)公司(sī)的估值仍将受到一定程度的压制，但(dàn)是当行业(yè)龙头(tóu)公司受情绪(xù)影响(xiǎng)出现超跌(diē)时，将会有较好的(de)买入机会(huì)出现。生物(wù)医药行业仍将处在行业(yè)快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)的红利(lì)中，但是随着中报业(yè)绩的释放和四季(jì)度集采的预期，生物(wù)行业前期涨幅较多的龙头(tóu)公(gōng)司可能会出现(xiàn)一定的(de)调整，但是(shì)通过自下而上的方(fāng)式生物医药(yào)行业仍(réng)将有机会选出有较好成长性的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基(jī)金经理付倍(bèi)佳表(biǎo)示，展望未来，我们预计港股市场已经进入了企业盈利的(de)拐点且即将迎来收入加速扩张，并且A股(gǔ)市(shì)场也(yě)即将进入企业盈(yíng)利的拐点，这是推动两地市场(chǎng)向上的(de)决定性(xìng)因素。

　　在盈(yíng)利周期“内强外弱”及加(jiā)息周期临近尾(wěi)声流动(dòng)性逐步宽松背景下，中国(guó)资产的吸引力有望(wàng)进一(yī)步凸显。在(zài)A股及港(gǎng)股估值(zhí)均在低位、风险溢价均在高(gāo)位的背景下，有望开启盈(yíng)利与(yǔ)估(gū)值(zhí)修复的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主要(yào)关注(zhù)三条投资主线(xiàn)：1.关注盈利增(zēng)长高弹性的(de)机会：由于中(zhōng)国经济修复(fù)有(yǒu)望成为(wèi)全(quán)球投资的(de)主线，因此经营(yíng)杠杆弹性大、前期降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)优(yōu)的行(xíng)业和板块更有(yǒu)望(wàng)受益(yì)于经济复苏(sū)，盈利(lì)预测有较(jiào)大上修空间；同时部(bù)分龙头公司有长期的前沿(yán)技(jì)术/产品储备以迎接下(xià)一轮的收入扩张机会，有望(wàng)开(kāi)启二次(cì)增(zēng)长曲(qū)线，如互(hù)联网、部分(fēn)可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的机假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字(jī)会(huì)：关注在未(wèi)来经济周(zhōu)期中上行(xíng)风险显(xiǎn)著大于下行风险(xiǎn)的行业。市场预期(qī)在低(dī)位、景气度(dù)有拐点(diǎn)或(huò)持续性超预期(qī)的行业。供需格局佳，价格弹性贡献(xiàn)盈利(lì)超(chāo)预(yù)期的行业，如电子、新(xīn)能源、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高股息资(zī)产的机会(huì)：关(guān)注基本面(miàn)夯实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分红意(yì)愿提升的(de)高股息资产的投(tóu)资机(jī)会(huì)，如通(tōng)信、石(shí)油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字