民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程jiào)于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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