中(zhōng)国(guó)金融行(xíng)业加速(sù)对外开放(fàng)，外资券商(shāng)们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取得盈利，另外(wài)5家均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年(nián)业绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券(quàn)商”。相比之下(xià)，与摩(mó)根大通证(zhèng)券同期获批的野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥(yōng)有外(wài)资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)面(miàn)临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于(yú)各(gè)自股东资源禀赋、深(shēn)入财富管理(lǐ)成(chéng)为其在(zài)中国(guó)展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资(zī)控股券商(shāng)半数亏损

　　对于国内各(gè)家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业(yè)“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来(lái)压(yā)力。

　　日前，中证协公布各家(jiā)券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商(shāng)小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌(pái)照资质等(děng)问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实(shí)现营业(yè)收入2.89亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则(zé)延续(xù)自成(chéng)立以来(lái)的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资(zī)股东增持而成(chéng)为(wèi)外资控股券商的(de)汇(huì)丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外(wài)，大和(hé)证券和星(xīng)展证券(quàn)均(jūn)于2020年获得(dé)证监会(huì)批文，分(fēn)别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年初完(wán)成工商(shāng)登记，正式展业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年(nián)同期有所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大(dà)。

　　就(jiù)亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行(xíng)业(yè)营业收入(rù)普遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新公司建设成本(běn)、业务费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等(děng)支出过高，在展业初(chū)期(qī)容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国(guó)内(nèi)大(dà)型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行(xíng)等传统业(yè)务。

　　例如(rú)，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年年报中表示，其当年投行业务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业(yè)支出则有增无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有“外来的和尚”念(niàn)好了(le)中国市场(chǎng)这(zhè)本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券(quàn)商实现盈利，分别(bié)为摩根大(dà)通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平在(zài)2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证(zhèng)券共有员工(gōng)210人(rén)，数(shù)量在行业内(nèi)排名下游，但其业绩已跻身行(xíng)业(yè)中(zhōng)游水(shuǐ)平(píng)，而这(zhè)只是摩根大通证券展业的第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股(gǔ)东所持股权，成为摩根(gēn)大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年(nián)经(jīng)纪业务大爆(bào)发，实(shí)现手续费净收(shōu)入5.56亿元(yuán)，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经(jīng)纪(jì)业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运作取得进一(yī)步进展，新(xīn)客户开发(fā)稳步推进。摩根大通(tōng)证券充分(fēn)利用全球化(huà)的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资(zī)者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格(gé)境(jìng)外(wài)机构投资(zī)者，目(mù)标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证券外，瑞银东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故证券在2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实(shí)现营业收(shōu)入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时(shí)间最(zuì)早(zǎo)的一批(pī)合资券商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银行受(shòu)让两家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步(bù)明(míng)显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完成(chéng)了创业(yè)板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目(mù)，积(jī)极筹备(bèi)并参(cān)与了沪深交易所互联互通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注的是，今(jīn)年3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞(ruì)银(yín)收购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股(gǔ)份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式(shì)宣布(bù)达成合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入(rù)了此(cǐ)项(xiàng)交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时(shí)表示，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集(jí)团层面的合并(bìng)对两(liǎng)家外资控股(gǔ)券商在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞(ruì)银集团股份公司(sī)之(zhī)间达成协(xié)议(yì)和合并计划，截止(zhǐ)报告(gào)日，上述协议和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚(shàng)不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集(jí)团(tuán)股份(fèn)有限公(gōng)司下属控股子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产(chǎn)生的(de)影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该(gāi)事(shì)项表明存在可(kě)能导致(zhì)对公司持续经营能(néng)力(lì)产(chǎn)生(shēng)重(zhòng)大(dà)疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修(xiū)订《外商参股证券公(gōng)司设立规则》后首家获批的合(hé)资(zī)证券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞(ruì)信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　20东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故22年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完(wán)成后，瑞(ruì)信将全资持(chí)有瑞信证券。但(dàn)突如其(qí)来的瑞信、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将受同一股(gǔ)东控制(zhì)。

　　根据(jù)《证券公司股权(quán)管理规定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股(gǔ)证(zhèng)券公司(sī)的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制(zhì)下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)的牌照或(huò)将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管(guǎn)理破(pò)局

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透(tòu)视各(gè)家外(wài)资券商在2022年的(de)“打法”不难发(fā)现，依(yī)托于各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例(lì)如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业(yè)务在原(yuán)有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资(zī)产管(guǎn)理账户）”等业(yè)务(wù)持续推进的基础上，新(xīn)增了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市(shì)公司大(dà)宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团间跨境业务联动等多种业务模式，通(tōng)过服务(wù)手段的增加及(jí)优(yōu)化(huà)，为客(kè)户提供多(duō)维度、一(yī)站(zhàn)式(shì)的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后(hòu)续，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国高(gāo)端(duān)财(cái)富人(rén)群”，从产品配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后台支持以及(jí)集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以产品为(wèi)中心(xīn)的业务核心(xīn)竞争力，持续(xù)为中国投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财(cái)富管理服(fú)务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全资持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发新(xīn)增证券经纪(jì)、证券投(tóu)资咨询(xún)、证券自营(yíng)及代销金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)业务的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华(huá)与(yǔ)北京(jīng)高(gāo)华完成(chéng)业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其(qí)将持(chí)续(xù)以资产配置为(wèi)核心进行新产品和(hé)服务的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋(fù)能(néng)部门为在岸(àn)客户提供财富管理(lǐ)综(zōng)合(hé)解决方(fāng)案(àn)，丰富客户产品种类选择，开展境内私人(rén)财(cái)富管理平台未来战略规划，并进一(yī)步拓展(zhǎn)境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高(gāo)盛高华将持续推进私(sī)募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作，持续代销第三(sān)方金融产(chǎn)品并推进跨(kuà)境(jìng)投资(zī)新(xīn)产品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直接(jiē)对接境(jìng)外资(zī)本(běn)市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具(jù)备外资银(yín)行(xíng)股(gǔ)东背景的券(quàn)商中较为多见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证券表示，其(qí)于2022年4月正式成立私人财富(fù)管理(lǐ)部，负责公司(sī)高净值个人客户综合财富管理业务的运(yùn)作。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券为平台，依托(tuō)汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高净值和超(chāo)高(gāo)净值(zhí)客户及其家族提供专业、多元及定制化(huà)的资(zī)产配(pèi)置服务，为(wèi)客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推(tuī)出家(jiā)族信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重(zhòng)启深(shēn)圳(zhèn)分公司财富管理(lǐ)业(yè)务，依托国家对粤港(gǎng)澳大(dà)湾(wān)区(qū)的新政举(jǔ)措(cuò)，致力于(yú)发展财富管理(lǐ)大(dà)湾区业务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉持着(zhe)为(wèi)客户(hù)进行全方位资(zī)产配置和满足(zú)客户全生命周(zhōu)期财富管理的(de)理念，进一步完善投资解决方案和(hé)财富规划方面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略下提供(gōng)差异化选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩(kuò)大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外开(kāi)放的(de)力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控(kòng)股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获(huò)批准设(shè)立，公(gōng)司注册(cè)地为北京(jīng)市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营、证(zhèng)券承(chéng)销、证券(quàn)资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是首家新设的(de)外商独资(zī)证(zhèng)券公司(sī)。就监管(guǎn)批复信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人(rén)民(mín)币(bì)。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前国内的(de)外资控股券商数(shù)量(liàng)已达(dá)到(dào)10家。其中(zhōng)，摩根大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上来(lái)看，外资控股券(quàn)商已成为市(shì)场(chǎng)上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券等多家外(wài)资券(quàn)商的设立申(shēn)请(qǐng)仍处于证监(jiān)会(huì)审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和(hé)青(qīng)岛意才证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满(mǎn)等先(xiān)后在京会见美国桥水基金、法国东方汇(huì)理、日本(běn)大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡(pō)淡(dàn)马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等(děng)国际金融机构(gòu)负(fù)责(zé)人。

　　来访(fǎng)的国(guó)际金融机(jī)构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜(qián)力和活力，坚(jiān)定看(kàn)好中国经济和中(zhōng)国资本市场发展前景。近年来中国资(zī)本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带(dài)来了实(shí)实在在的机遇(yù)。各金融机构高度重(zhòng)视中国市场，将继(jì)续与中国深化(huà)合作，积极(jí)拓展在华(huá)业(yè)务和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自(zì)外(wài)资(zī)券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到(dào)了挑战和机(jī)遇(yù)。例如(rú)，华西证券(quàn)即在2022年年(nián)报中表示(shì)，外资机构来华展业便利度不断(duàn)提升，经营范(fàn)围和监管要求实现(xiàn)国(guó)民待遇，外资券商、资产(chǎn)管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既(jì)带来(lái)了国际金融机构全面(miàn)参与中国资本市场竞争所形(xíng)成(chéng)的冲(chōng)击，也带来(lái)了通(tōng)过(guò)与国际金融机构直(zhí)接合作促(cù)进业务发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券也表示，当前(qián)证券行业(yè)集中度稳中有升，头部券商(shāng)竞争(zhēng)优势更趋明(míng)显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融科技对行业发展理(lǐ)念(niàn)的变革和重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外(wài)资券商市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行业竞争新格局正(zhèng)加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故