民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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