金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义本(běn)金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银(yín)行(xíng)）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易(yì)中心（全(quán)国银(yín)行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)）、银(yín)行间市场清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外(wài)结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联(lián)互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪(chū)期(qī)先行开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和地区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地(dì)银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的(de)境内投(tóu)资者（即互(hù)换通报(bào)价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心签署报(bào)价(jià)商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务(wù)的清(qīng)算会员(yuán)或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投(tóu)资(zī)者为顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权限的境外投资者(zhě)需同(tóng)时申请成为场外结算公司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)与人民(mín)银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手(shǒu)方清算机构互(hù)联(lián)互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局(jú)已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定(dìng)及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风(fēng)险(xiǎn)，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一(yī)步做(zuò)好准备工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有(yǒu)兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备。

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