为了让自己的(de)限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自家的股票价(jià)格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监(jiān)会网站披露了一则(zé)行政(zhèng)处(chù)罚决定书，引发市场关注(zhù)。时(shí)为新美星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美(měi)星(xīng)进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高公司股价(jià)，以便(biàn)后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易(yì)新美星，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操纵股价(jià)

　　根据(jù)证监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法(fǎ)定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时(shí)任独(dú)墅(shù)湖文化(huà)传(chuán)播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价(jià)，以便何德(dé)平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并联合(hé)其他市场资金(jīn)在二级市(shì)场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操(cāo)作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明(míng)土、李传武共同(tóng)操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联系(xì)，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于(yú)两方交易决策，更(gèng)好地共同抬高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，影响股票交(jiāo)易价(jià)格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申(shēn)买量比例超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持(chí)流通股达到峰值，占流(liú)通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势(shì)和持(chí)股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持(chí)续(xù)大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末(mò)持股(gǔ)量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段(duàn)典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创(chuàng许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校)业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉(shè)案账户组还(hái)多(duō)次实施盘中拉抬(tái)和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除(chú)佣金(jīn)和相关(guān)税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足(zú)以证明(míng)蒋(jiǎng)维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并(bìng)非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传武就各自(zì)账户(hù)交易(yì)新(xīn)美星的盈亏分配进(jìn)行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户(hù)组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分(fēn)用于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行(xíng)为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人(rén)中一(yī)方(fāng)存在不当行(xíng)为，不应推(tuī)定(dìng)或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武，及(jí)他(tā)们的代理人(rén)也就是(shì)否合(hé)谋、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对(duì)当事人及其(qí)代(dài)理人(rén)的(de)主要(yào)陈述(shù)意(yì)见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共(gòng)同完成的操(cāo)纵行(xíng)为(wèi)。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资(zī)金作(zuò)为保证金(jīn)，委托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影(yǐng)响新(xīn)美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本(běn)案(àn)行(xíng)为；上述(shù)行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了(le)联合影(yǐng)响股价的(de)行动，属于共同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期(qī)间蒋维(wéi)控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客(kè)观(guān)上为(wèi)后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土(tǔ)知道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知(zhī)道(dào)蒋维(wéi)已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和(hé)李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区别(bié)对(duì)待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武上(shàng)述行为(wèi)违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项(xiàng)规(guī)定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于何德(dé)平(píng)信息披露违(wéi)法的相关情(qíng)况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续(xù)由海得泽(zé)广代持(chí)，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理人提(tí)出：第一，海得(dé)泽广与何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)二人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份(fèn)系(xì)海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出(chū)，海得泽广将(jiāng)减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指定(dìng)账户的原因(yīn)系兰某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大(dà)性，不对投资者决(jué)策产(chǎn)生(shēng)重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何德(dé)平对(duì)借款(kuǎn)、还款等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资(zī)金流水及相关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持(chí)所得系家庭(tíng)共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳持(chí)有新美星股(gǔ)票。当事人所提(tí)相关理由不具有事(shì)实(shí)和(hé)法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，何(hé)德平作为上市公司实际(jì)控制人，未(wèi)如实告知(zhī)上市(shì)公(gōng)司上述(shù)持股(gǔ)情况，导致(zhì)新美(měi)星在相关公(gōng)告中均未披(pī)露相关(guān)情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德(dé)平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就信息(xī)披(pī)露违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万(wàn)许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校